AUD/USD låg kvar nära 0,7070 på onsdagen och handlades i stort sett oförändrat, samtidigt som den australiska dollarn fick stöd av ett förbättrat risksentiment efter nya turer i USA–Iran-konflikten. Stämningsläget skiftade efter uttalanden från USA:s president Donald Trump, som ställde sig bakom en ram för eldupphör med Iran. Han sade att Hormuzsundet hade öppnats igen, men varnade för att bombningar kan återupptas om Teheran ”ställer till det”. Fraktdata visade att flera iranska oljetankers passerade genom sundet efter ramöverenskommelsen, vilket stärkte förväntningarna om att utbudet från Mellanöstern kan återkomma och pressade energipriserna – även om osäkerheten fortsatt är hög.
Fokus riktades även mot Federal Reserves junibeslut. Marknaden positionerar sig för att räntan lämnas oförändrad i intervallet 3,50–3,75 procent vid det första mötet under Kevin Warsh, när beslutsfattarna väger avtagande oljerelaterade inflationstryck mot fortsatt förhöjd KPI-inflation och en motståndskraftig amerikansk aktivitet. I fyratimmarsdiagrammet handlades paret över 20-perioders SMA vid 0,7064 men under 100-perioders SMA vid 0,7101, med RSI kring 55. Motståndet låg nära 0,7074 och därefter 0,7101, medan stöd sågs vid 0,7065 samt 0,7064, 0,7058 och 0,7054.
Stöd för australiska dollarn från råvaror och Kinarelationer
Vi ser AUD/USD handlas med en neutral ton runt 0,6650. Den australiska dollarn får visst stöd av att handelsspänningarna med Kina har lättat. Nyliga diplomatiska samtal har förbättrat risksentimentet, vilket vanligtvis gynnar aussien.
Detta förbättrade humör förstärks av en återhämtning i viktiga råvarupriser. Terminspriserna på järnmalm – en avgörande drivkraft för den australiska ekonomin – har i veckan klättrat tillbaka till 115 dollar per ton efter en nedgång i maj. Styrkan i Australiens viktigaste export ger ett tydligt fundamentalt stöd för valutans motståndskraft.
Policyosäkerhet och strategier för volatilitetshandel
Samtidigt är vi fortsatt försiktiga inför nästa veckas penningpolitiska besked från Federal Reserve. Även om Fed i breda kretsar väntas hålla styrräntan oförändrad på 4,25–4,50 procent kan ett oväntat hökaktigt tonläge stärka USA-dollarn och begränsa uppsidan i paret. Detta står i kontrast till Reserve Bank of Australia, som förefaller ligga fast med kontanträntan på 3,85 procent, vilket skapar en räntedifferens som gynnar USA-dollarn.
Tekniskt sett ser vi att AUD/USD behåller en försiktigt positiv bias ovanför sitt 20-dagars glidande medelvärde nära 0,6625. Närmaste motstånd ligger vid den senaste toppen vid 0,6680, och ett brott där krävs för att utmana det mer betydelsefulla 100-dagars medelvärdet vid 0,6710. RSI ligger kring 52, vilket indikerar att momentum är stabilt snarare än aggressivt.
Mot denna blandade bakgrund bedömer vi att det kan vara en rimlig strategi att sälja kort löptidsvolatilitet. Den implicita volatiliteten för enmånadsoptioner i AUD/USD har fallit till en tremånaderslägsta nivå på 8,2 procent, vilket signalerar att marknaden räknar med att paret förblir intervallbundet. Vi överväger därför strategier som iron condors med lösenpriser satta utanför intervallet 0,6600 till 0,6710 för att inkassera premie på den förväntade bristen på rörelse.
