AUD/USD föll efter att ha öppnat med ett hausseartat gap men höll sig ändå på plus och handlades kring 0,7030 under måndagens asiatiska handel, då den australiska dollarn stod stadigt med stöd av Kinarelaterade signaler. Kinas RatingDog Manufacturing PMI svalnade till 50,9 i juli från 51,7 i juni och kom in under konsensus på 51,5, men indikerade fortsatt expanderande industriaktivitet. I Australien ligger Reserve Bank of Australias inflationsmålband kvar på 2–3 %, och det senaste KPI-utfallet beskrevs som svagare än väntat, där nedgången i inflationstakten i huvudsak förklarades av lägre bränslepriser.
USA-dollarn försvagades mot stora valutor efter att Japan bekräftat samordnade yen-köpinsatser med USA, och Bank of Japan-data pekade på utgifter på upp till 58,97 miljarder dollar i torsdags. Riskaversionen lättade också efter uppgifter om en paus i planerade amerikanska attacker mot Iran, kopplat till ett förslag som innebär återöppning av Hormuzsundet och framsteg i Irans kärnprogram, även om iranska företrädare bestridde uppgifterna. I ett bredare sammanhang är järnmalm fortsatt Australiens största exportvara, uppskattad till 118 miljarder dollar per år baserat på 2021 års data, och Kina är den viktigaste destinationen.
Långa AUD/USD-strategier i ljuset av makroekonomiska drivkrafter
Vi rekommenderar derivathandlare att bygga långa positioner i australiska dollarn mot USA-dollarn (AUD/USD) när paret handlas nära den kritiska nivån 0,7030. Trots att Kinas inköpschefsindex för industrin missade något och föll till 50,9 ger fortsatt expansion i regionen en stabil grund för Australiens exporttunga ekonomi. Därtill visar historiska mönster att när AUD bryter igenom och håller sig över viktiga psykologiska trösklar som 0,7000, utlöser det ofta ett mer uthålligt hausseartat momentum.
Vi måste noga följa Reserve Bank of Australias fortsatt hökaktiga hållning, eftersom den inhemska inflationen är seglivad och ligger klart över målintervallet 2–3 %. Även med en tillfällig nedgång i KPI-inflationen, driven av volatila bränslepriser, gör RBA:s styrränta – som legat still på en restriktiv nivå om 4,35 % – AUD-denominerade yield-sökande derivat särskilt attraktiva. I kontrast väntas förväntningar om räntesänkningar från Federal Reserve senare i år fortsätta att pressa ned USA-dollarens räntefördel.
Marknadsinterventioner, volatilitet och råvarurisker
USA-dollarn möter kraftig motvind, särskilt efter att Tokyo bekräftat en omfattande intervention för yen-köp på 58,97 miljarder dollar för att stabilisera valutan. Denna aggressiva likviditetsindragning från japanska myndigheter talar för att uppsidan i USD förblir begränsad på kort sikt, vilket ger ett tydligt fönster för optionshandlare på valutamarknaden att köpa AUD-calls. Vi råder till att säkra dessa positioner mot plötsliga volatilitetstoppar, eftersom ytterligare samordnade centralbanksingripanden fortsatt är en tydlig möjlighet.
Även om rykten om en diplomatisk paus mellan USA och Iran tillfälligt sänkte riskpremierna innebär Teherans snabba dementi att den geopolitiska osäkerheten i Hormuzsundet håller råvarumarknaderna volatila. För derivathandlare innebär det att järnmalmspriserna, som nyligen legat kring 100–110 dollar per ton, kan drabbas av plötsliga, leveranskedjedrivna prisrörelser som direkt påverkar AUD. Vi föreslår att använda korta strangle- eller straddle-strategier i optioner för att dra nytta av den förestående volatiliteten utan att ta en riktad råvaruvy.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
