AUD/USD föll 0,36% under sessionen men höll sig över 0,7000 samtidigt som USA-dollarn stärktes brett. Dollarindex (DXY) steg 0,28% till omkring 100,00 och raderade därmed onsdagens uppgång i aussien. Rörelsen kom trots att oljan rusade, med råolja upp över 3% till 77,67 dollar efter uppgifter om att fartyg kopplade till USA, Israel och andra stater som Teheran betraktar som fientliga kan komma att stoppas från Hormuzsundet inom ramen för ett föreslaget avtal. Eftersom cirka en femtedel av världens oljeflöden berörs tolkades utvecklingen som en tillväxtrisk snarare än en medvind för en råvarukopplad valuta.
Fokus riktades också mot kinesisk handelsstatistik, där exporten väntades öka 22,2% i årstakt i juli jämfört med 27% tidigare, medan importen bedömdes stiga 27,9% jämfört med 36%. Handelsöverskottet prognostiserades minska till 107 miljarder dollar från 125,62 miljarder. I USA pekades fredagens jobbrapport (Nonfarm Payrolls) ut som en möjlig katalysator för ytterligare dollarförstärkning. Tekniskt handlades AUD/USD vid 0,7031, med 100-perioders SMA vid 0,7001 som stöd och 20-perioders SMA vid 0,7035 som motstånd; RSI låg kring 50, med motstånd vid 0,7033–0,7034 följt av 0,7044 och 0,7049, samt stöd vid 0,7023 och 0,7001.
Strategier för derivathandel i en miljö med starkare dollar
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för ett möjligt brott ned under den viktiga stödnivån 0,7000 i AUD/USD under de kommande veckorna. Även om valutan har hållit sig över 100-perioders glidande medelvärde vid 0,7001 innebär ett stärkt dollarindex nära 100,00 ett tydligt nedåtryck. Köp av korta säljoptioner (puts) med lösen strax under 0,7000 kan erbjuda en attraktiv risk/reward när marknaden testar detta strukturella “golv”.
Även om råoljan har stigit till 77,67 dollar till följd av hot mot sjöfarten i Hormuzsundet fungerar prisuppgången mer som en skatt på global tillväxt än som en stimulans för råvaruexport. Historiskt tenderar australiendollarn att försvagas när globala sjöfartsrisker ökar, eftersom den är mycket känslig för hälsan i världshandeln. Vi föreslår bear put spreads för att dra nytta av ett eventuellt trendbrott i den typiska korrelationen mellan stigande oljepris och en starkare aussievaluta.
Makrorisker: kinesisk inbromsning och payrolls-volatilitet
Därtill bromsar Kinas exporttillväxt in till 22,2%, vilket signalerar svagare industriefterfrågan från Australiens största handelspartner. I och med att Reserve Bank of Australia håller styrräntan oförändrad på 4,1% i denna regionalt svagare miljö är uppsidan för valutan tydligt begränsad. Vi föreslår att sälja out-of-the-money köpoptioner (calls) över motståndsnivån 0,7035 för att fånga löpande premie i ett konsoliderande marknadsläge.
Slutligen är dagens amerikanska jobbrapport (Nonfarm Payrolls) den stora jokern som kan lyfta dollarn tydligt över den psykologiskt viktiga 100,00-nivån. Ett starkt utfall skulle befästa dollarstyrkan och pressa aussien mellan svag kinesisk efterfrågan och höga amerikanska räntor. Vi rekommenderar att etablera positioner för lång volatilitet, exempelvis straddles, för att kunna dra nytta av ett skarpt utbrott efter dagens datapublicering.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
