AUD/USD förlängde en sidledes rörelse för tredje sessionen i rad och handlades strax över 0,7000-nivån under måndagens asiatiska handelstimmar, då efterfrågan på amerikanska dollar begränsade varje rekyl. Riskaptiten försvagades efter helgens geopolitiska utveckling och Irans förnyade stängning av Hormuzsundet, samtidigt som en hökaktig Federal Reserve hjälpte dollarn att stabiliseras efter att ha backat från en topp som senast sågs i maj 2025. Australiens centralbank, Reserve Bank of Australia (RBA), har flaggat för möjligheten till ytterligare räntehöjningar om inflationen består, vilket har bidragit till att dämpa säljtrycket i den australiska dollarn.

Tekniskt har AUD/USD hållit sig under 61,8 %-Fibonacci-retracementen av uppgången mars–maj, samtidigt som ett brott under 100-dagars glidande medelvärde (SMA) och 50,0 %-retracementen håller biasen lutad nedåt. Momentumindikatorerna är fortsatt svaga, med RSI nära 37, medan MACD ligger något under noll. En varaktig rörelse under 61,8 %-nivån kan öppna för 78,6 %-målet runt 0,6928 och den tidigare svängbottnen nära 0,6832, medan motstånd ses vid 0,7055 och därefter nära 0,7085, inför 0,7108 och 0,7173.

Bearish Outlook And Market Drivers

Vi bedömer att AUD/USD-paret är fast i ett snävt intervall runt 0,7000-nivån, men vår underliggande bias för de kommande veckorna är fortsatt negativ. Den amerikanska dollarn fortsätter att visa styrka och vi anser att den minsta motståndets väg för paret är nedåt. Våra strategier bör positioneras för att kunna dra nytta av ett potentiellt nedåtbryt.

Federal Reserves hökaktiga hållning får stöd av färsk statistik, där förra veckans amerikanska kärn-PCE (Core PCE Price Index) kom in på 3,1 %, något högre än väntat. Det håller dollarn attraktiv, särskilt när geopolitiska risker kopplade till Irans agerande i Hormuzsundet driver handlare mot säkra tillgångar. Den här miljön utgör en tydlig motvind för den riskkänsliga australiska dollarn.

Marknadspositioneringen stödjer denna negativa syn, då färska CFTC-data visar att icke-kommersiella aktörer har ökat sina nettokorta positioner i AUD för tredje veckan i rad. Det signalerar att större marknadsaktörer också positionerar sig för en svagare aussiedollar. Ur ett tekniskt perspektiv är misslyckandet att återta 100-dagars glidande medelvärde nära 0,7085 ett tydligt svaghetstecken.

Samtidigt måste vi beakta faktorerna som begränsar ett kraftigt fall. RBA hanterar egna inflationsproblem, där Australiens inflationsdata för Q1 2026 visade en seg 4,2 %-notering, vilket håller möjligheten till ytterligare en RBA-räntehöjning tydligt på bordet. Hotet om åtstramning ger för närvarande ett golv för aussiedollarn.

Därtill ser vi visst stöd från viktiga råvarupriser, som är centrala för den australiska ekonomin. Terminer på järnmalm har exempelvis stabiliserats och studsade från nivån 105 dollar per ton förra veckan i spåren av förnyade stimulanseramtal i Peking. Detta fundamentala stöd från Australiens största handelspartner förklarar varför paret haft svårt att bryta ned avgörande.

Trading Strategies And Risk Management

Givet denna dragkamp tittar vi på att köpa säljoptioner (put) med lösenpris under den närmaste stödnivån 0,6980. Strategin ger exponering mot nedsidan samtidigt som den definierar vår maximala risk, vilket är viktigt om nyheter om kinesiska stimulanser utlöser en oväntad uppgång. Historiskt har området under 0,6950 lockat köpare, vilket gör optioner till ett mer försiktigt sätt att ta position.

För en mer nyanserad ansats kan en bear put spread vara en effektiv strategi de kommande veckorna. Genom att köpa en put runt 0,7000 och samtidigt sälja en put med lägre lösen, exempelvis 0,6900, kan vi sänka den totala kostnaden för positionen. Detta passar om vi räknar med en gradvis nedgång mot 0,6928-målet snarare än ett dramatiskt ras.

Alternativt, om vi tror att den nuvarande konsolideringen består, kan det vara ett gångbart alternativ att sälja en out-of-the-money strangle. Det innebär att sälja en köpoption (call) med lösen över motståndet vid 0,7100 och en säljoption (put) med lösen under stödet vid 0,6950. Strategin gynnas av tidsvärdesförfall så länge AUD/USD förblir låst inom denna bredare handelsrange.