AUD/USD steg för tredje sessionen i rad och handlades kring 0,7110 under asiatisk handel, samtidigt som USA-dollarn förblev svag i takt med att förväntningarna om ytterligare åtstramning från Federal Reserve har dämpats. Efter ett oväntat fall i amerikanska sysselsättningen utanför jordbrukssektorn (Nonfarm Payrolls) i juli och förra veckans dämpade konsumentprisökning sjönk den implicita sannolikheten för en räntehöjning vid nästa möte till 35% från 47% för en månad sedan, enligt CME FedWatch Tool. Parallellt blossade spänningarna mellan USA och Iran upp igen efter att Washington signalerat att man inte avser att förnya ett avtal som löper ut, medan Teheran uppgav att en överenskommelse fortfarande är utom räckhåll och krävde att en marin blockad hävs.
Fokus riktas nu mot australiska datapunkter, däribland Westpacs konsumentförtroendeindex för augusti och löneprisindex (Wage Price Index) för andra kvartalet. Lönerna väntas stiga med 0,8% kvartal över kvartal, medan tillväxten i årstakt bedöms till 3,2% jämfört med 3,3% i Q1. Terminer på RBA:s styrränta indikerar 60% sannolikhet för ytterligare en höjning på 25 punkter före årsskiftet till 4,60%. Tekniskt ligger spot fortfarande över det nio-periodiga EMA vid 0,7074 och det 50-periodiga EMA vid 0,7028, samtidigt som 14-dagars RSI ligger på 65,84.
Momentum och handelsstrategi
Vi bedömer att AUD/USD bygger ett starkt uppåtgående momentum och handlas för närvarande runt 0,7110 samtidigt som USA-dollarn fortsatt är under press. Med tanke på att 14-dagars Relative Strength Index (RSI) närmar sig överköpta nivåer vid 65,84 rekommenderar vi att derivathandlare undviker att jaga uppgången på nuvarande spotnivåer. I stället bör långpositioner etableras vid kortsiktiga rekyler, med fokus på den närmaste stödzonen kring det nio-periodiga exponentiella glidande medelvärdet (EMA) vid 0,7074.
För att dra nytta av trenden och samtidigt begränsa risken för kortsiktig konsolidering förespråkar vi att använda bull put spreads. Genom att sälja säljoptioner (puts) med en lösenkurs kring det starka 50-periodiga EMA vid 0,7028 och köpa skyddande puts med lägre lösenpris kan man skapa premieintäkter med tydligt definierad risk. Strategin får stöd av Australiens motståndskraftiga arbetsmarknad, där arbetslösheten nyligen legat stabilt kring 4,1%, vilket talar för att den inhemska ekonomin är tillräckligt robust för att motverka plötsliga räntesänkningar från RBA.
Marknadsdrivkrafter och motiv för lång bias
Vi måste också ta hänsyn till ett skiftande räntelandskap, där CME FedWatch Tool visar att förväntningarna om en amerikansk räntehöjning i september har fallit till endast 35%. Denna avtagande hökaktighet, i kombination med geopolitisk friktion kring marin trafik i Mellanösterns farvatten, pekar mot fortsatt nedåttryck på dollarn. Mot den bakgrunden föreslår vi att behålla en lång bias i australiensiska dollarn genom att köpa kortfristiga köpoptioner (calls) vid eventuella nedställ under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
