AUD/USD backade 0,22% till cirka 0,7035 i tidig europeisk handel när USA-dollarn återhämtade sig efter att Iran, enligt Fars News, förnekade att man gått med på ett samförståndsavtal (Memorandum of Understanding) med USA som president Donald Trump uppgav hade godkänts av Teherans högsta ledning. Dollarindex (DXY) steg 0,15% till runt 99,85. Trump sade på torsdagen att planerade attacker mot Iran hade ställts in och att de slutliga punkterna i ett fredsavtal hade godkänts i princip och i detalj, samtidigt som han tillade att USA:s marina blockad av iranska hamnar skulle ligga kvar tills avtalet är slutligt.
Den australiska dollarn handlades försiktigt inför Reserve Bank of Australias (RBA) räntebesked på tisdag. En Reuters-enkät spådde att RBA pausar och behåller styrräntan (OCR) på 4,35% efter 75 punkters höjningar i år. Tekniskt låg AUD/USD fortsatt under 20-dagars EMA vid 0,7103 och 50%-nivån i Fibonacci-rekylen vid 0,7054, samtidigt som paret höll sig strax ovanför 61,8%-nivån vid 0,7002; RSI (14) låg runt 39 efter ett fall från området kring 0,72. Ytterligare stöd ses vid 0,6929 och 0,6834, medan motstånd finns vid 0,7106, därefter 0,7171 och 0,7274.
Nedsideriskerna ökar i spåren av stark USA-statistik och RBA-osäkerhet
Vi ser att AUD/USD-paret har svårt att hålla sig över den viktiga nivån 0,6700. USA-dollarn får stöd av den senaste tiden starka makrostatistiken, medan den australiska dollarn avvaktar försiktigt signaler från Reserve Bank of Australia. Det skapar en krävande miljö där nedsideriskerna ser ut att öka under de kommande veckorna.
USA-dollarns återhämtning stöds av den senaste jobbrapporten för maj, som visade att 250 000 jobb tillkom – högre än prognosen på 180 000. Siffran stärker bilden av att Federal Reserve kommer att hålla räntorna högre under längre tid, vilket gör dollarn mer attraktiv. Så länge den berättelsen består framstår den minsta motståndets väg för dollarn som uppåt.
På andra sidan räknar vi med att RBA lämnar styrräntan oförändrad på 4,10% nästa vecka, men marknadens fokus kommer att ligga på den framåtblickande kommunikationen. Med den senaste månatliga KPI-siffran på 3,2% visar sig inflationen vara seglivad och ligger fortsatt över RBA:s målintervall på 2–3%. Varje indikation från RBA om att man blir mer orolig för tillväxten kan tynga den australiska dollarn rejält.
Optionsstrategier för att spekulera i volatilitet
Mot den bakgrunden anser vi att köp av säljoptioner (puts) är en klok strategi för att säkra sig mot, eller spekulera i, en fortsatt nedgång i AUD/USD. Ett brott under stödnivån 0,6600 kan accelerera rörelsen ned mot årets lägstanivåer kring 0,6520. Puts ger en definierad risk samtidigt som man kan fånga potentiell nedsida, särskilt när volatiliteten väntas stiga kring nästa veckas RBA-besked.
För den som är mindre säker på riktning men väntar sig en större prisrörelse efter RBA-mötet kan en lång straddle-strategi vara effektiv. Den innebär att man köper både en köpoption (call) och en säljoption (put) med samma lösenpris och tjänar på en stor rörelse åt endera hållet. Historiskt har RBA-möten fått AUD/USD att röra sig i genomsnitt över 60 pips under beskedsdagen, vilket gör ett volatilitetsupplägg attraktivt.
