AUD/USD föll 0,8% till cirka 0,7160 under fredagens europeiska handel. Paret pressades ned när USA-dollarn stärktes. Nedgången kom efter att amerikanska statsobligationsräntor steg (ränta = marknadens pris på att låna ut pengar till staten och en viktig drivkraft för valutor).
Dollarindex (DXY), som mäter USA-dollarn mot en korg av stora valutor, steg 0,3% till runt 99,20 – den högsta nivån på över två veckor. Räntan på den amerikanska tioåriga statsobligationen steg 1,6% till cirka 4,53%, den högsta nivån på nästan ett år.
Marknaden har i praktiken tagit bort förväntningarna om att Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) ska sänka styrräntan i år. Det kopplas till högre inflationstryck när energipriserna stiger. Dessutom gav uttalanden från Washington och Peking efter mötet mellan USA:s president Donald Trump och Kinas ledare Xi Jinping stöd åt USA-dollarn.
Samma handelsnyheter gav också visst stöd åt den australiska dollarn eftersom Australien exporterar mycket till Kina. Trots det handlades AUD/USD lägre för dagen.
AUD/USD handlades kring 0,7161 och låg kvar under 20-dagars EMA vid 0,7184. (EMA = exponentiellt glidande medelvärde, ett trendmått som lägger större vikt vid de senaste dagarnas prisrörelser.) RSI föll till cirka 49. (RSI = relativt styrkeindex, ett mått som visar om en marknad är på väg att bli överköpt eller översåld.)
En rörelse över 0,7184 skulle minska det kortsiktiga nedåttrycket och kan rikta in sig på 0,7277. På nedsidan kan ett fortsatt fall nå 0,7100.
Det nuvarande nedåttrycket i AUD/USD är ett mönster vi sett tidigare, drivet av en starkare USA-dollar. Om vi ser tillbaka ur ett 2025-perspektiv minns vi liknande rörelser när marknaden snabbt slutade räkna med Fed-sänkningar när obligationsräntorna var höga. I dag, när tioårsräntan i USA når 4,75% för första gången i år, ser historien ut att upprepa sig.
Vi ser att terminsmarknaden för räntor (kontrakt som speglar marknadens förväntningar om framtida styrräntor) nu antyder mindre än 25% sannolikhet för en Fed-sänkning 2026, en stor förändring mot för tre månader sedan då två sänkningar väntades. Förändringen drivs av den senaste jobbrapporten i USA, som visade 280 000 nya jobb utanför jordbruket (nonfarm payrolls = måttet på antalet nya jobb i stora delar av ekonomin), klart över prognoserna och i linje med en mer åtstramande Fed. Dollarindex har därmed stigit till 106,40, den högsta nivån sedan slutet av 2025.
Till skillnad från tidigare, när bättre relationer mellan USA och Kina kunde stödja aussien, ligger fokus nu på Kinas inhemska ekonomi. Nya siffror visade att Caixin PMI för industrin (PMI = inköpschefsindex, en tidig indikator på om industrin växer eller krymper) oväntat sjönk till 49,8, vilket signalerar en mindre nedgång och dämpar efterfrågan på australiska exportvaror. Det lämnar den australiska dollarn mer sårbar, samtidigt som RBA (Reserve Bank of Australia, Australiens centralbank) behåller en neutral linje.
Efter att AUD/USD nyligen brutit under sitt viktiga 50-dagars glidande medelvärde, nu vid 0,6610, har den tekniska bilden blivit tydligt negativ. Vi bedömer att köp av säljoptioner (putoptioner = ger rätt att sälja till ett förutbestämt pris) med lösenpris kring 0,6500 är en tydlig strategi för att dra nytta av en väntad fortsatt nedgång. Upplägget ger exponering mot fallande kurser samtidigt som den maximala förlusten begränsas till den betalda premien (premie = priset för optionen).
Vårt fokus de kommande veckorna ligger på nivån 0,6450, som är botten från första kvartalet 2026. Ett tydligt brott under detta stöd (stöd = prisnivå där köpare ofta kliver in) skulle kunna bana väg för ett djupare fall mot zonen 0,6380. Mindre uppställ mot området 0,6550 bör användas som lägen att inleda eller öka positioner som tjänar på nedgång.
