AUD/USD sjönk i asiatisk handel på torsdagen efter att ha stigit med mer än 0,5% föregående session och handlades kring 0,7120, i takt med att australiendollarn försvagades efter en mjuk arbetsmarknadsrapport. Australiens arbetslöshet steg till 4,5% i juli, jämfört med prognoser på 4,4%, medan sysselsättningen minskade med 15,8K efter junis uppgång på 80,2K och mot förväntningar om en ökning på 15,0K. Marknadsprissättningen indikerade endast 12 punkter av RBA-höjningar över en tre månaders horisont. Ett bredare nedåttryck kommer också från svagare kinesisk efterfrågan på australiska råvaror och ett mjukare inhemskt konjunkturläge.
Nedgången dämpades av en svagare amerikansk dollar i takt med att Fed-förväntningarna lättade. Fed-protokollet från juli visade att tjänstemännen skulle överväga att höja räntan om inflationen inte fortsatte att kylas av, efter att ha lämnat styrräntan oförändrad på 3,5%–3,75%; inflationen ligger fortsatt över 2%-målet, även om månadsutfallen pekar på mer måttliga pristryck. CME FedWatch-prissättning sätter sannolikheten för en höjning vid nästa möte till 32,7%, ned från 47% för en månad sedan. I grafen handlades AUD/USD nära 0,7110, över nio-perioders EMA vid 0,7087 och 50-dagars EMA vid 0,7034, med 14-dagars RSI på 63,2; motståndet ligger vid 0,7200, medan FXS Fed Sentiment Index fortsatt ligger under tidigare toppar.
Handelsstrategier och marknadsstruktur
Vi föreslår att derivathandlare letar efter köplägen vid mindre rekyler, eftersom AUD/USD-paret behåller en konstruktiv bullish struktur trots senaste tidens svaga australiska jobbsiffror. Att köpa köpoptioner eller lägga långa limitorder nära den nio-perioders exponentiella glidande medelvärdesnivån på 0,7087 gör det möjligt att dra nytta av den bredare uppåttrenden. Historiskt, när detta valutapar håller sig över sitt 50-dagars glidande medelvärde, köps kortsiktiga nedställ ofta snabbt upp av institutionella aktörer som söker värde.
Utsikter, volatilitet och riskhantering
Eftersom både australiendollarn och den amerikanska dollarn möter inhemska motvindar räknar vi med en konsolideringsfas under den psykologiskt viktiga nivån 0,7200. Handlare kan dra nytta av detta genom att använda strategier som kort strangle eller iron condor för att inkassera optionspremie. Denna sidledes syn stöds av nyliga valutavolatilitetmått, som visar att implicerad volatilitet i AUD/USD stabiliseras kring sin historiska basnivå på 8,5% under handeln i slutet av augusti.
Vi behöver noga följa de skiftande oddsen för en räntehöjning från Federal Reserve, som nyligen fallit till endast 32,7% enligt CME FedWatch Tool. Ytterligare tecken på avtagande amerikansk inflation lär försvaga dollarn och driva AUD/USD mot vårt kortsiktiga mål på 0,7200. För att hantera nedsiderisker från svag kinesisk råvaruefterfrågan rekommenderar vi att lägga skyddande stop-lossar eller köpa defensiva säljoptioner strax under den tekniska stödnivån vid 0,7034.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
