AUD/USD förlängde måndagens rekyl ned mot 0,7100-området när USA-dollarn höll sig stark inför onsdagens FOMC-möte, där Fed väntas höja det federala fondräntemålet (FFTR) med 25 räntepunkter. Paret har noterat två dagliga nedgångar efter att ha toppat över 0,7200 förra veckan, även om det fortsatt får stöd av RBA:s hökaktiga lutning och inflationen över målet. Australiens PMI för augusti låg kvar i expansionszon, med industri-PMI på 52,0 och tjänste-PMI på 53,2, medan handelsöverskottet krympte till 1,923 miljarder AUD i juli från 2,341 miljarder AUD i juni. BNP steg 0,4% q/q under Q2 2026 jämfört med 0,3%, men årstakten dämpades till 2,1% från 2,5%; arbetslösheten ökade till 4,5% och sysselsättningen föll med 15,8K efter en reviderad uppgång på 80,3K. Inflationen (headline) sjönk till 3,5% från 3,8%, medan Trimmed Mean låg kvar på 3,6%; inflationsförväntningarna steg till 4,9% från 4,7%, och beslutsfattare ser fortsatt att inflationen återvänder till intervallet 2%–3% i början av 2028.
Kinas data signalerade stabilitet snarare än ny fart: BNP växte 4,3% y/y under april–juni, industriproduktionen steg 5,2% YTD och handelsöverskottet ökade i juli till 119,1 miljarder dollar, medan detaljhandeln steg 0,4% y/y. PMI var blandade, med NBS industri på 49,8 (från 49,2) och tjänster på 49,0, medan RatingDog visade industri på 51,5 (från 50,9) och tjänster på 51,4 (från 50,4). KPI steg 0,8% y/y (från 0,5%) och 0,4% m/m; producentpriser rapporterades till 3,8% y/y jämfört med 3,5% tidigare, och PBoC lämnade ettåriga LPR oförändrad på 3,00% och femåriga på 3,50%. RBA lämnade styrräntan (OCR) oförändrad den 11 augusti i ett enhälligt beslut, diskuterade en höjning med 25 punkter, och marknaden prisar in drygt 38 punkter av åtstramning till årsskiftet med en 25-punkters höjning väntad den 29 september. CFTC-data för veckan till 8 september visade att nettokorta positioner förbättrades med cirka 4,5K till nära 35K, att open interest ökade med ungefär 63,8K till cirka 455,5K (omkring 16%), och att spekulativ exponering låg på -7,7% med percentiler på 84,2 och 72,4. Tekniskt låg AUD/USD vid 0,7129 och över 55-, 100- och 200-dagars glidande medelvärden mellan cirka 0,7060 och 0,7006, med stöd vid 0,7079, 0,7061 och 0,7006, samt motstånd vid 0,7283 och därefter 0,7661.
Volatilitetsrisker och policydifferenser
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig på förhöjd volatilitet i AUD/USD när paret pendlar nära den kritiska nivån 0,7100 inför morgondagens Fed-besked. USA-dollarn har visat förnyad styrka, men den australiska dollarn får fortsatt stöd av en hökaktig Reserve Bank of Australia (RBA) som kan höja räntan med 25 räntepunkter den 29 september. Historiskt har sådana policyskillnader utlöst snabba rörelser på över 200 pips i valutaparet.
Vi följer den senaste marknadsdatan noga, som visar att negativa positioneringar mot aussien avvecklas samtidigt som open interest nyligen steg med 16% till 455 500 kontrakt. Detta stora kapitalinflöde tyder på att handlare aktivt täcker sina korta positioner och bygger ny lång exponering. För derivathandel rekommenderar vi att titta på köpoptioner (calls) om växelkursen lyckas hålla sig över 55-dagars glidande medelvärde nära 0,7050.
Handelsstrategier och Kinas ekonomiska påverkan
Om Federal Reserve levererar en oväntat aggressiv ton väntar vi oss att AUD/USD faller mot det viktiga stödet vid 200-dagars glidande medelvärde på 0,7006. För att säkra sig mot denna risk bör handlare överväga att köpa säljoptioner (puts) med lösenpriser satta strax under den psykologiska nivån 0,7000. Å andra sidan kan ett tydligt brott upp över det tunga motståndet vid 0,7200 snabbt öppna för en uppgång mot årshögsta (YTD) på 0,7283.
Vi behöver även bevaka Kinas blandade konjunktursignaler, där den senaste detaljhandeln bara ökade 0,4% trots en stabil uppgång på 5,2% i industriproduktionen. Eftersom Kina stabiliseras snarare än boomar kommer landet inte att bidra med den explosiva efterfrågan som krävs för att lyfta aussien på egen hand. Därför rekommenderar vi att fokus ligger på korta räntedifferenser och tekniska stödnivåer snarare än att räkna med ett råvarudrivet utbrott.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
