AUD/USD steg med 0,13 % på tisdagen och handlades nära 0,6980 när USA-dollarn försvagades i takt med lägre amerikanska statsobligationsräntor. Tioårsräntan låg kring 5,29 % efter att ha fallit mot 5,25 %, men höll sig ändå nära måndagens topp på 5,349 %, den högsta nivån sedan 2002. Mot den bakgrunden sjönk dollarindex till cirka 101,87 från en årshögsta notering på 102,53, när nedgången i räntor dämpade efterfrågan på greenbacken.
Svagare amerikanska data har minskat brådskan för ytterligare Federal Reserve-åtgärder vid mötet den 27–28 oktober, där mjukare siffror för sysselsättningen utanför jordbruket (Nonfarm Payrolls) och PCE-inflationen stärker förväntningarna om en paus. CME FedWatch indikerar att sannolikheten för oförändrade räntor i oktober ligger runt 78 %, även om fokus kvarstår på inflationsmålet på 2 % och den kvarvarande risken för en höjning i december; protokollet från FOMC publiceras på onsdag. I Australien visar LSEG-data att penningmarknaden prisar in cirka 20 % sannolikhet för en räntehöjning från RBA i november, vilket gör AUD/USD fortsatt känsligt för amerikanska räntor. Tekniskt låg paret på 0,6981 under 100-perioders SMA vid 0,7045 och 200-perioders SMA vid 0,7112, med stöd vid 0,6965 och RSI (14) vid 56,5; motstånd anges vid 0,7020, 0,7075 och 0,7140, medan ett brott nedåt siktar mot 0,6900.
Utsikter för derivathandlare i en miljö med skiftande obligationsräntor
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig på ökad volatilitet i AUD/USD när marknaden reagerar på förändringar i amerikanska statsobligationsräntor. Givet den tillfälliga rekyl som den amerikanska tioårsräntan gjort ned till 5,29 % innebär varje kortsiktig studs i den australiska dollarn ett strategiskt tillfälle att etablera korta positioner. Vi rekommenderar att noga bevaka onsdagens FOMC-protokoll för att bedöma den underliggande styrkan i USA-dollarn.
Historiskt utsätts den australiska dollarn för kraftigt nedåttryck när räntespreaden mellan amerikanska och australiska tioåriga statsobligationer överstiger 100 punkter. Med den amerikanska tioårsräntan runt 5,29 % och den australiska tioårsräntan på efterkälken kring 4,20 % talar detta räntenackdel tydligt till greenbackens fördel. Denna fundamentala obalans antyder att den nuvarande AUD-återhämtningen är svår att upprätthålla under de kommande veckorna.
Teknisk strategi och nyckelnivåer för AUD/USD
Ur ett tekniskt perspektiv bör vi leta efter säljtillfällen vid uppgångar så länge växelkursen ligger under 100-perioders glidande medelvärde vid 0,7045. Den bredare trenden är fortsatt tydligt negativ, med ett tungt motståndsområde även kring 200-perioders glidande medelvärde vid 0,7112. Handlare kan använda kortfristiga optioner eller CFD-strategier för att dra nytta av dessa motståndsnivåer ovanför marknaden.
Alternativt bör vi förbereda en breakout-strategi om paret faller vidare. En tydlig daglig stängning under det horisontella stödet vid 0,6965 kan utlösa en snabb acceleration ned mot 0,6900. Vid tidigare tillfällen när större stödnivåer brutits i miljöer med höga räntor har paret historiskt försvagats med i genomsnitt 1,5 % på bara fem handelsdagar.
Vi måste också beakta att RBA endast har en implicerad sannolikhet på 20 % för att höja räntan i november, vilket ger begränsat inhemskt stöd för aussien. Samtidigt är även en väntad paus från Fed i oktober, där 78 % sannolikhet för oförändrade räntor redan är inprisad. Eventuella hökaktiga överraskningar i amerikanska inflationsdata de kommande veckorna lär pressa upp räntorna tillbaka mot 5,34 %, vilket ytterligare tynger AUD/USD.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
