AUD/USD backade från 10-dagarshögsta vid 0,7090 på måndagen men höll sig på plus, och handlades kring 0,7070 och senare vid 0,7072. Parets tidigare lyft kom efter beskedet om ett fredsavtal mellan USA och Iran, vilket sammanföll med lägre oljepriser och gav stöd åt den riskkänsliga australiska dollarn. Med en kalender fylld av centralbanksbesked blev prisrörelserna mer återhållsamma. Marknaden inväntar Reserve Bank of Australias (RBA) räntebesked på tisdagen och Federal Reserve (Fed) på onsdagen.
Paret håller sig ovanför en fallande trendlinje dragen från topparna i början av juni, samtidigt som Relative Strength Index (RSI) ligger i övre mitten av intervallet och Moving Average Convergence Divergence (MACD) förblir positiv. Motståndsnivåer omfattar 50-procentiga Fibonacci-retracementen nära 0,7090, därefter 61,8-procentsnivån runt 0,7113 samt ett bredare tak vid 0,7145 där topparna den 4 och 5 juni sammanfaller med 78,6-procentsretracementen. Stöd finns nära 0,7060 och runt 0,7050, med nedsidan vid fredagens lägsta 0,7020 och tvåmånadersbotten nära 0,6980.
Fundamentala drivkrafter och volatiliteten framåt
Vi ser fredsavtalet mellan USA och Iran som en betydande de-risking-händelse, vilket i regel gynnar tillväxtkänsliga valutor som den australiska dollarn. Den initiala uppgången till 0,7090 bekräftar detta positiva sentiment. Men med både RBA och Fed som sammanträder denna vecka räknar vi med att den implicita volatiliteten förblir förhöjd.
Givet det positiva momentumet tittar vi på att köpa köpoptioner (calls) i AUD/USD med lösenpriser strax över 0,7100-nivån. Det gör att vi kan delta i en potentiell utbrottsrörelse efter centralbanksbeskeden, samtidigt som nedsidesrisken begränsas till betald premie. En duvaktig signal från den nya Fed-chefen blir sannolikt den främsta katalysatorn för en sådan rörelse.
Som stöd för denna syn visade Australiens inflationsrapport för Q1 2026 att kärn-KPI låg envist kvar på 3,7%, vilket håller trycket uppe på RBA att förbli hökaktig. Samtidigt visade den senaste amerikanska sysselsättningsrapporten (Non-Farm Payrolls) för maj 2026 att jobbtillväxten bromsade till 160 000, vilket stärker argumenten för en mer försiktig Federal Reserve. Denna policydifferens är fundamentalt stödjande för AUD/USD på medellång sikt.
Optionsstrategier och historiskt sammanhang
Trots vår positiva bias är risken för en marknadsdrivande överraskning från någon av centralbankerna reell. Vi överväger därför skyddande säljoptioner (puts) med lösenpris under det viktiga stödet och trendlinjen vid 0,7050. Det ger en kostnadseffektiv hedge mot oväntat hökaktiga Fed-kommentarer eller ett överraskande duvaktigt RBA-uttalande.
Den enveckas implicita volatiliteten för AUD/USD handlas för närvarande nära 9,5%, vilket speglar osäkerheten kring dessa stora händelser. Det gör direkta optionsköp relativt dyra. Därför utvärderar vi också bull call spreads för att minska den initiala kontantinsatsen, samtidigt som vi positionerar oss för en rörelse mot motståndszonen vid 0,7145.
Ser vi tillbaka på perioden 2022–2023 steg AUD/USD kraftigt när marknaden uppfattade RBA:s policylinje som mer aggressiv än Feds. Om historien upprepar sig kan en fast hållning från RBA i kombination med en duvaktig pivot från Fed utlösa en mer uthållig uppgång. Vi kommer att följa centralbanksuttalandena noga för eventuella skiften i deras framåtblickande vägledning.
