AUD/JPY handlades något starkare nära 114,35 i tidig europeisk handel på tisdagen och behöll en konstruktiv ton ovanför 100-dagars EMA, med stöd av hausseartad RSI-momentum. Marknadens fokus låg kvar på geopolitiska händelser efter blandade besked från USA:s president Donald Trump, som sade att han väntar sig en överenskommelse om att återöppna Hormuzsundet och förlänga vapenvilan med Iran ”under nästa vecka”, efter måndagens kommentar om att han inte brydde sig om samtalen var över.
Japanska tjänstemän signalerade beredskap att agera på valutamarknaden vid behov, en hållning som kan dämpa ytterligare JPY-svaghet, medan Bank of Japans chef Kazuo Ueda väntas tala på onsdag, med fokus på huruvida en räntehöjning kan följa redan nästa vecka. I grafen höll spot sig över 100-dagars SMA och mittbandet i Bollingerbanden, och RSI noterades till 57,46. Motstånd ses vid 114,75, därefter stöd vid 113,85; ytterligare nedsidemarkörer finns vid 112,98 och 111,30.
Divergens mellan centralbanker och marknadsdrivare
Vi ser att AUD/JPY-korset håller sig stabilt över 114,00-nivån, med stöd av starka råvarupriser som har gynnat den australiska dollarn. Samtidigt tyder den senaste australiska inflationsstatistiken, som visade en nedgång till 3,1%, på att Reserve Bank of Australia kan närma sig slutet av sin åtstramningscykel. Paret har fortsatt en konstruktiv vy så länge det ligger över sitt viktiga 100-dagars glidande medelvärde.
Bank of Japan ger å sin sida signaler om en möjlig räntehöjning på 15 punkter vid sitt möte nästa vecka. Detta följer en långsam men stadig policy-normalisering under det senaste året. Dessa åtgärder, tillsammans med ökade verbala varningar från finansdepartementet, bör begränsa en mer betydande försvagning av yenen härifrån.
Volatilitet, optionsstrategier och viktiga tekniska nivåer
Denna divergens i centralbankernas utsikter ökar den implicita volatiliteten, vilket gör optionsstrategier mer attraktiva för riskhantering. Vi överväger bull call-spreadar för att dra nytta av fortsatt uppsida samtidigt som den maximala förlusten avgränsas. Exempelvis innebär köp av en juli 114,50-call och samtidigt försäljning av en juli 115,50-call ett sätt att positionera sig för en uppgång med definierad risk.
Vi måste förbli vaksamma på hotet om direkt valutaintervention från japanska myndigheter, liknande åtgärderna 2022 och 2024 när yenen försvagades snabbt. En kraftig spik upp mot 116,00-nivån kan utlösa en snabb vändning. Som skydd kan innehav av vissa out-of-the-money-putar med lösen under 113,00 fungera som en billig försäkring.
Det omedelbara motståndet nära 114,75 är det första större hindret för paret. Ett tydligt brott över denna nivå skulle signalera ytterligare styrka och kan vara en trigger för att öka i haussepositioner. Omvänt kan ett misslyckat utbrott innebära att priset drar tillbaka för att testa det initiala stödet runt 113,85.
