AUD/JPY backade till omkring 110,75 i tidig europeisk handel på torsdagen och föll under 111,00 när yenen stärktes på förväntningar om en nära förestående räntehöjning från Bank of Japan. En Reuters-enkät pekade på att styrräntan når 1,25% vid septembermötet och därefter 1,75% under Q2 2027. BoJ-ledamoten Kazuyuki Masu varnade för att inflationen kan tvinga fram snabba räntehöjningar, medan Hajime Takata tidigare flaggat för möjligheten till höjningar vid två möten i rad och sagt att en höjning på 25 punkter inte nödvändigtvis är förutbestämd. Separat argumenterade DBS Group Research för att beslutsfattare bör undvika stora policyöverraskningar efter att en oväntad höjning i juli 2024 utlöste en kraftig avveckling av JPY-carry trades och bredare marknadsvolatilitet.
I diagrammet fortsätter korset att hållas tillbaka under 100-dagars glidande medelvärde och Bollingerbandens 20-perioders SMA, vilket håller den kortsiktiga tonen negativ när RSI (14) ligger runt 33 i översålt territorium. Motståndsnivåer ses vid 111,63 och 112,52, med ytterligare en barriär vid 113,10 i linje med 100-dagars MA och Bollingerbandens mittlinje, medan det övre bandet ligger nära 115,60. Inledande stöd finns vid 110,60; ett fall under denna nivå skulle föra 110,00 i fokus och därefter 109,24.
Derivatstrategier för fortsatt nedsida
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för fortsatt nedsida i AUD/JPY-korset de kommande veckorna genom att köpa säljoptioner (puts) eller etablera korta terminspositioner. Valutaparet kämpar kring 110,75 och hålls nere under sitt 100-dagars enkla glidande medelvärde (SMA), som fungerar som ett tungt motstånd. Om priset bryter under det omedelbara stödet vid 110,60 öppnas dörren för ett snabbt fall mot den psykologiskt viktiga nivån 110,00.
Ränteförskjutningar driver den negativa bilden
Vår negativa syn stöds i hög grad av ett skiftande räntelandskap, där färska marknadsenkäter indikerar att Bank of Japan kan höja räntan till 1,25% redan denna månad och upp till 1,75% till nästa år. Beslutsfattare antyder mer aggressiva räntehöjningar, eventuellt vid två möten i rad, för att motverka ökande inhemska inflationsrisker. Om Japans styrränta stiger snabbare än väntat krymper räntefördelen som historiskt gynnat australiendollarn snabbt.
Vi måste förbereda oss på extrem volatilitet som påminner om carry trade-avvecklingen i juli 2024, då yenen rusade och globala marknader skakade när BoJ överraskade investerare. Under den historiska händelsen föll AUD/JPY med nästan 19% på bara några veckor, vilket understryker hur våldsamma dessa avvecklingar kan vara. Att använda volatilitetsbaserade derivatstrategier, som putspreads, kan hjälpa till att skydda kapital mot plötsliga marknadschocker.
Även om det dagliga Relative Strength Index (RSI) ligger nära översålt territorium vid 33, tyder avsaknaden av uppåtgående momentum på att en rekyl är mycket osannolik just nu. Vi rekommenderar att sätta tajta stop-loss strax ovanför det första större motståndet vid 111,63 för att hantera risken. För nedsidemål bör handlare blicka mot augustilägsta vid 109,24 om golvet vid 110,00 inte håller.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
