Asiatiska aktier gick åt olika håll på onsdagen när oljepriser och amerikanska statsobligationsräntor föll efter att oljeflödena genom Mellanöstern förbättrades. En högt uppsatt iransk tjänsteman sade att Teheran kan öppna Hormuzsundet igen inom sju dagar om USA lättar på det militära trycket och häver sin blockad av iranska hamnar. Sydkorea och Taiwan förlängde uppgången, hjälpta av tekniktunga tungviktare efter att Nasdaq Composite noterat två rekordstängningar i rad.
Sydkoreas KOSPI ökade 0,03% till 7 020, medan Taiwans Taiex steg 0,80% till 48 181. Kina och Hongkong försvagades: Shanghai backade 0,25% till 3 942 och Hongkong föll 0,85% till 24 875, med Shenzhen ned 0,42% till 13 665. Japans börser är stängda för helgdag måndag till onsdag och väntas återöppna på torsdagen den 24 september. Asien beskrivs bidra med omkring 70% av den globala ekonomiska tillväxten, med viktiga riktmärken inklusive Japans Nikkei, som följer 225 bolag, tillsammans med index som Hang Seng, Shanghai Composite och Shenzhen Composite.
Råolja, Nikkei och Hormuzsundet
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för en fortsatt nedgång i råoljepriserna genom att köpa kortfristiga säljoptioner på Brent- eller WTI-terminer. Med en möjlig återöppning av Hormuzsundet inom sju dagar löses den geopolitiska riskpremie som tidigare stött energimarknaderna snabbt upp. Historiskt, när kritiska flaskhalsar i utbudet i Mellanöstern lättar, kan oljereferenser snabbt tappa 5% till 8% i värde, vilket gör strategier med negativ bias mycket attraktiva.
Vi ser ett mycket lönsamt läge i japanska Nikkei 225-terminer och köpoptioner inför att marknaden öppnar igen på torsdagen den 24 september. Eftersom de japanska marknaderna har varit stängda sedan måndag har de ännu inte prisat in de rekordstängningar i rad som Nasdaq noterat. Att köpa köpoptioner på Nikkei gör att vi kan fånga den förväntade positiva gap-öppningen när Tokyo kommer ikapp den globala techmomentumet.
Parhandel, lång Taiwan och Korea, hedging med Treasuries
För att hantera den övergripande portrisknivån föreslår vi att implementera en parhandelsstrategi genom att gå lång i Taiwan (Taiex)- eller sydkoreanska (KOSPI)-terminer samtidigt som man går kort det svagare Hang Seng-indexet. Taiwans Taiex steg nyligen 0,80% till 48 181, drivet av en fortsatt uppgång i den globala efterfrågan på artificiell intelligens som har lyft centrala halvledaraktier med över 25% i år. Samtidigt fortsätter kinesiska och hongkongnoterade index att tappa momentum, vilket gör dem till lämpliga kandidater för korta positioner för att hedga vår långa exponering mot teknik.
Vi rekommenderar också att gå lång i amerikanska statsobligationsterminer när räntorna fortsätter att sjunka i takt med att de globala förhållandena stabiliseras. Fallande räntor tenderar att driva upp obligationspriserna, vilket ger en pålitlig motvikt till våra aktiepositioner. Att dra nytta av detta skiftande ränteläge under de kommande veckorna hjälper oss att låsa in stabila vinster samtidigt som marknadsvolatiliteten svalnar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
