Aktiemarknaderna tappade fart när oljepriserna och obligationsräntorna steg, vilket vände veckans tidigare risk-on-ton. Oljan, efter en vecka av nedgångar, verkade stabiliseras när avsaknaden av positiva genombrott i fredssamtalen gav stöd åt priserna. Osäkerheten kring en eventuell överenskommelse om att återöppna Hormuz höll fokus på risken för störningar i energiförsörjningen och dess följdeffekter för aktier.
På valutamarknaderna steg dollarn till en ny sjuveckorshögsta nivå när förväntningarna höll i sig om att Federal Reserve kan leverera ytterligare en räntehöjning före årsskiftet, potentiellt så tidigt som i oktober. Den omsvängningen i ränteprissättningen pressade guldet och gjorde råvarukomplexet i stort svagare utanför energi. Chris Beauchamp har varit på IG i fyra år och är en återkommande mediekommentator, med framträdanden på stora finanskanaler samt BBC och Sky News.
Aktiemarknadsvolatilitet och energistrategier
Vi anser att derivathandlare bör positionera sig för fortsatt volatilitet på aktiemarknaden genom att köpa skyddande säljoptioner (puts) på stora index som S&P 500. När Brentoljan nu klättrar tillbaka mot 88 dollar per fat och oron inom energisektorn tilltar, är aktiemarknaderna fortsatt mycket sårbara för plötsliga nedställ. Historiskt sett, när oljepriset stiger över 10% på en månad, faller aktier motsvarande 3% till 5% när produktionskostnaderna ökar.
För att dra nytta av de geopolitiska spänningarna i Hormuzsundet rekommenderar vi att gå lång i köpoptioner (calls) på West Texas Intermediate (WTI) och Brent. Den dagliga transiten genom sundet står för cirka 20% av den globala konsumtionen av flytande petroleum, vilket gör varje hot om stängning till en kraftfull katalysator för kraftiga prisuppgångar. Handlare kan använda bull call spreads för att begränsa risken samtidigt som man positionerar sig för en potentiell rörelse mot 95 dollar per fat under de kommande veckorna.
Valutastyrka, guld och bredare råvaror
Vi ser också ett starkt case för valutahandel när US Dollar Index (DXY) noterar en sjuveckorshögsta nivå nära 106,20. När marknaden prisar in en 60-procentig sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve i oktober framstår köpoptioner på dollarn mot euron eller yenen som mycket attraktiva. Den ihållande dollarförstärkningen lär fortsätta sätta press på Treasury-terminer, där vi föreslår att behålla korta positioner.
Mot bakgrund av den starkare dollarn och stigande räntor bör guldhandlare fokusera på blankning eller att köpa bear put spreads. Guld har historiskt haft det tufft när den amerikanska tioårsräntan ligger över 4,3%, eftersom högre räntor ökar alternativkostnaden för att hålla tillgångar utan löpande avkastning. Utanför energisektorn väntar vi oss att andra stora råvaror möter liknande nedåttryck när lånekostnaderna stiger.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
