USD/JPY håller sig stabilt när pressen på yenen består

Viktiga punkter

• USDJPY handlades nära 162,30 när yenen låg kvar nära sina svagaste nivåer på omkring 40 år.
• Yenen var fortsatt pressad när förhoppningarna minskade om en snabb förändring av hur Japans statliga pensionsfond placerar sina pengar (tillgångsfördelning).
• USA:s inflationssiffror står i fokus, eftersom högre inflation kan stärka dollarn och fortsätta pressa yenen.
• Högre oljepriser efter nya spänningar mellan USA och Iran blev ytterligare en motvind för den japanska valutan.
• I USDJPY:s dagsdiagram syns ett närliggande motstånd runt 162,50, medan 162,20 är första stödnivån att bevaka.

USDJPY handlades nära 162,30 på tisdagen när yenen fortsatte att försvagas mot USA-dollarn.

Valutaparet låg kvar nära de senaste toppnivåerna efter att yenen tappat större delen av sina tidigare uppgångar. Marknaden var vaksam på möjlig valutaintervention (att myndigheter säljer eller köper valuta för att påverka kursen) från japanska myndigheter, samtidigt som yenen låg kvar nära sina svagaste nivåer på omkring 40 år.

Dollarn var i stort sett stabil inför USA:s inflationsdata, medan spänningarna i Mellanöstern lyfte oljepriset och ökade oron för inflation. Det höll fokus på om kommande statistik kan stärka förväntningarna om en stramare penningpolitik från Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank).

Det här bevakar marknaden

USDJPY styrs främst av tre faktorer: inflationsförväntningar i USA, signaler från japansk politik/centralbank och press från högre energipriser.

Högre inflation i USA kan stärka dollarn genom att öka tron på att Fed behåller en stram linje eller höjer mer. Det brukar öka ränteskillnaden (gapet mellan amerikanska och japanska räntor), vilket ofta lyfter USDJPY.

Samtidigt ligger risken för intervention i fokus. När USDJPY ligger på historiskt höga nivåer kan skarpare varningar eller faktiska köp/sälj från japanska myndigheter ge snabba kursrörelser.

Läget är därför händelsestyrt. Starkare inflationssiffror i USA kan hålla USDJPY uppe, medan japanska politiska signaler eller interventionsrisk kan bromsa uppgången.

Pensionsfondens signaler i fokus

Yenen försvagades när marknaden tappade tron på en snabb omstöpning av Japans statliga pensionsfonds tillgångsfördelning (hur stor andel som placeras i olika tillgångar).

Japan hade ingen plan i närtid att ändra målen för hur statliga pensionsfonder ska fördela sina placeringar. Det dämpade förväntningarna om att stora japanska institutioner snabbt skulle flytta mer kapital till japanska tillgångar, vilket annars hade kunnat stötta yenen.

Frågan är viktig eftersom Government Pension Investment Fund (GPIF, Japans statliga pensionsfond) är en av världens största. En tydlig förflyttning mot inhemska tillgångar kan påverka japanska statsobligationer (statliga lån), aktier och yenen.

Finansminister Satsuki Katayama sade senare att GPIF kan justera sin portföljfördelning vid behov.

Kommentaren bromsade en del av yenförsvagningen, men marknaden kan vilja se tydligare åtgärder innan pensionsspåret ses som ett varaktigt stöd.

Olja och risker i Mellanöstern ger stöd åt dollarn

Oljepriset är också viktigt för USDJPY.

Nya spänningar mellan USA och Iran lyfte oljepriset och ökade den globala inflationsoron. För Japan är högre energipriser ofta negativt eftersom landet importerar mycket bränsle. Det kan tynga yenen när oljepriset stiger snabbt.

USA:s president Donald Trump sade att Washington återinför en marin blockad av iransk sjöfart och vill ha ersättning från länder som gynnas av USA:s insatser för att säkra Hormuzsundet (en strategisk farled för oljetransporter).

Det är relevant för USDJPY eftersom högre oljepris kan lyfta inflationsförväntningarna, driva upp amerikanska statsräntor (avkastningen på statsobligationer) och öka efterfrågan på dollarn. Om oljepriset håller sig högt kan yenen få svårt att återhämta sig om inte japanska signaler blir tydligare.

Viktiga nivåer att bevaka

Dagsdiagrammet för USDJPY visar handel nära 162,30 efter öppning runt 162,43. Senaste topp låg nära 162,49 och botten runt 162,23.

Paret ligger nära den övre delen av sitt spann, men takten har bromsat efter att kursen inte tydligt tagit sig över 162,50.

Närmaste motstånd ligger vid 162,50. En varaktig uppgång över nivån kan rikta fokus mot 162,80.

Ett tydligare utbrott (när kursen bryter igenom en viktig nivå och fortsätter) kan flytta fokus till 163,00, en psykologiskt viktig nivå.

På nedsidan är 162,20 första stödet att hålla koll på. Ett fall under nivån kan öppna för 162,00.

Scenarier upp och ned

Det positiva scenariot bygger på att USDJPY bryter över 162,50 och håller sig där. Det skulle tala för att dollarn är stark och yenen svag.

En bekräftad uppgång över 162,80 skulle öka sannolikheten för vidare uppgång och sätta 163,00 i fokus.

Det neutrala scenariot är sidledes handel mellan 162,20 och 162,50. Det kan betyda att marknaden inväntar inflationsstatistik i USA, signaler från Fed eller tydligare besked från japanska myndigheter.

Det negativa scenariot stärks om USDJPY faller under 162,20. Ett tydligt brott kan sätta 162,00 i fokus.

Ansvarsfriskrivning

Prisnivåerna och scenarierna speglar skribentens bedömning vid publicering och är inte finansiell rådgivning. Gör egen analys och hantera risken noggrant.

Handla USDJPY-CFD:er med VT Markets

USDJPY brukar röra sig när inflationsförväntningar i USA, japanska policysignaler, energipriser och interventionsrisker påverkar samtidigt.

Hos VT Markets kan handlare få tillgång till USDJPY-CFD:er (kontrakt för skillnaden, ett derivat där du spekulerar i prisrörelsen utan att äga valutan) tillsammans med andra stora valutapar, guld, olja, index, aktier och ETF:er (börshandlade fonder) från en plattform. Det gör det möjligt att följa yenen och samtidigt bevaka dollarn, amerikanska statsräntor och risksentiment (marknadens vilja att ta risk).

Använd VT Markets diagramverktyg för att följa stöd och motstånd (prisnivåer där kursen ofta bromsar), glidande medelvärden (ett utjämnat snittpris över tid) och utbrott när nästa läge i USDJPY tar form.

Läs mer om handel i valutapar hos VT Markets här.

Varför handla USDJPY som CFD?

USDJPY-CFD:er gör att du kan spekulera i upp- eller nedgång utan att växla de underliggande valutorna.

Det kan vara praktiskt när paret reagerar snabbt på USA:s inflationsdata, förväntningar om Fed, japanska policysignaler, interventionsrisk eller förändringar i energipriser.

Om USDJPY bryter över motstånd kan marknaden bevaka fortsatt uppgång. Om yenen stärks eller interventionsrisken ökar kan fokus skifta mot nedgång när momentum (styrkan i rörelsen) avtar.

Hos VT Markets kan handlare följa USDJPY i realtid och jämföra med andra stora CFD-marknader via ett konto.

Det här väntar härnäst

USA:s inflationsdata är närmaste huvudfokus. En högre KPI-siffra (konsumentprisindex, ett mått på inflation) kan stärka tron på stramare Fed-politik och stödja dollarn, medan lägre inflation kan minska pressen på yenen.

Uttalanden från japanska företrädare är också viktiga. Marknaden bevakar om Tokyo skärper sina verbala varningar eller signalerar starkare åtgärder när yenen ligger nära historiskt svaga nivåer.

Signaler om pensionsfondens tillgångsfördelning är fortsatt viktiga. Tydligare steg mot en större andel japanska tillgångar kan stödja japanska marknader och ge viss lättnad för yenen.

Oljepriset är en annan nyckelfaktor. Fortsatta uppgångar kopplade till spänningar i Mellanöstern kan stödja dollarn via högre inflationsförväntningar och samtidigt försämra Japans bytesförhållande (terms of trade, relationen mellan export- och importpriser).

Just nu är intervallet 162,20–162,50 viktigast på kort sikt. En bekräftad uppgång över 162,50 kan sätta 162,80 i fokus, medan ett fall under 162,20 kan öppna för 162,00.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.