S&P 500-prognos inför FOMC: Fed:s räntebesked i fokus

Viktiga punkter

• SP500 handlas nära 7 633,55 efter att ha fallit under sitt glidande medelvärde för 9 perioder (ett kortsiktigt snitt som ofta används för att se trendriktning).
• Marknaden är tydligt inställd på en räntehöjning med 0,25 procentenheter (25 räntepunkter) från Fed den 16 september. Räntefutures (terminskontrakt som speglar marknadens förväntningar på framtida styrräntor) visade en 95-procentig sannolikhet den 14 september.
• Inflationen (KPI/CPI) i augusti steg 0,4% från föregående månad och 3,4% i årstakt. Kärninflationen (KPI exklusive energi och livsmedel, som ofta svänger mer) ökade 0,3% från föregående månad, vilket stärker bilden av en möjlig räntehöjning.
• Amerikanska statsobligationsräntor (”Treasury yields”, alltså marknadsräntor på USA:s statspapper), USDX (dollarindex som mäter dollarn mot en korg av stora valutor), guld och USA-index står i fokus eftersom Feds nästa steg kan ge stora marknadsrörelser.

Marknadsrörelsen

SP500 håller sig nära 7 633,55 efter att ha rört sig mellan dagens lägsta 7 630,30 och högsta 7 639,30.

Priset studsade först från den lägre delen av intervallet och testade flera gånger området 7 638–7 639, men köparna lyckades inte få till ett varaktigt brott upp. Därefter försvagades tempot, med lägre toppar och en rörelse under det 9-periodiga glidande medelvärdet.

Den kortsiktiga tekniska bilden är svagt negativ så länge priset ligger under det korta glidande medelvärdet.

Det här bevakar marknaden

Federal Reserve inleder sitt tvådagarsmöte den 15 september. Räntebeskedet väntas den 16 september klockan 14.00 ET (New York-tid). Marknaden räknar i hög grad med en höjning, och många ser över 90% sannolikhet.

Omsvängningen drivs av en kombination av starkare jobbsiffror och inflationstryck.

Sysselsättningen utanför jordbruket (payrolls, ett månadsmått på nya jobb) ökade i augusti med 162 000, klart över prognoserna på runt 55 000, medan arbetslösheten låg kvar på 4,1%.

Samtidigt steg KPI (CPI) i augusti med 0,4% från föregående månad efter 0,1% i juli, medan inflationen i årstakt låg kvar på 3,4%. Kärn-KPI steg 0,3% från föregående månad, över förväntningarna på 0,2%, även om kärninflationen i årstakt dämpades till 2,4% från 2,5%.

Tillsammans med oljepriser över 100 dollar har detta hållit förväntningarna uppe om en stramare penningpolitik (alltså högre räntor och mindre stimulans). Det brukar stödja statsobligationsräntor och dollarn, men pressa aktier och guld.

Viktiga nivåer

SP500 har tappat det 9-periodiga glidande medelvärdet efter flera misslyckade försök nära 7 638–7 639,30. Att ta sig tillbaka över 7 636 vore ett första tecken på att säljtrycket minskar, men en tydligare positiv signal kräver ett brott över dagens högsta.

På nedsidan är 7 632 första närliggande stödet. Ett fall under 7 630,30 skulle ge en ny intradagslägsta nivå och stärka den kortsiktigt negativa bilden.

Upplägg för upp- och nedgång

För ett positivt scenario behöver SP500 vända nedgången och ta sig tillbaka över sitt korta glidande medelvärde. En återhämtning över 7 638 följt av ett brott över 7 639,30 skulle visa att köparna tar kommandot.

Det negativa scenariot gäller så länge priset handlas under 7 636. Ett fall under 7 632, följt av dagens lägsta 7 630,30, skulle tyda på att säljarna får mer fart inför beskedet från FOMC (Feds räntekommitté som sätter penningpolitiken).

Ansvarsfriskrivning

Nivåerna och scenarierna ovan är skribentens bedömning vid publicering. Det är inte finansiell rådgivning eller en rekommendation från VT Markets. Gör egen analys och hantera risk.

SP500-prognos: vad händer härnäst?

En ”hökhöjning” (Fed höjer räntan och signalerar att fler höjningar kan behövas) kan lyfta statsobligationsräntor och dollarn. Det innebär högre diskonteringsränta (räntan som används för att räkna om framtida vinster till dagens värde) för aktier och kan öka pressen på SP500, särskilt på räntekänsliga tillväxt- och teknikaktier.

En ”duvhöjning” (Fed höjer räntan men låter kommande beslut styras av inkommande data) kan ge en annan reaktion. Marknaden kan se höjningen som ett begränsat steg snarare än starten på en längre period av åtstramning. Då kan räntorna stabiliseras och aktier få utrymme att återhämta sig.

Ett oväntat oförändrat besked (Fed lämnar räntan) kan först försvaga dollarn och stötta guld och aktier. Men eftersom marknaden redan är positionerad för en höjning blir reaktionen i obligationsmarknaden viktig. Om Fed avstår kan investerare ifrågasätta om politiken är tillräckligt stram för att dämpa inflationen, vilket kan pressa upp de längre statsräntorna.

Bekräftelse mellan marknader blir viktig. Bevaka USDX (dollarindex), 10-årsräntan (räntan på USA:s tioåriga statsobligation) och guld direkt efter beskedet. Stigande räntor och starkare dollar talar för en mer ”hökaktig” Fed, medan fallande räntor och svagare dollar kan tyda på att marknaden tolkar beskedet som mindre stramt än väntat.

Handla SP500 med VT Markets

SP500 ger exponering mot utvecklingen för stora amerikanska bolag via ett enda index.

Hos VT Markets kan du handla index-CFD:er (ett derivat där du spekulerar i prisrörelser utan att äga den underliggande tillgången) samt valuta, ädelmetaller, råvaror, aktier, ETF:er och andra CFD-marknader via ett konto.

Handla index-CFD:er med VT Markets

Varför handla SP500 med VT Markets

VT Markets ger tillgång till stora globala index via plattformar som MetaTrader 4 och MetaTrader 5 (vanliga handelsplattformar), TradingView (webbplattform för grafer och analys) och VT Markets App, så att du kan följa marknaden och hantera positioner kring viktiga händelser.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.