Viktiga punkter
- SP500 handlades vid 7 167,05, ned 3,41 punkter eller 0,05%, efter att under dagen ha toppat på 7 185,35.
- Terminer på S&P 500 och Nasdaq 100 steg på måndagen efter att Iran skickat ett nytt förslag till USA om att åter öppna Hormuzsundet.
- Delårsrapporter från Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta och Apple är tillsammans med Federal Reserves räntebesked på onsdag veckans viktigaste marknadstester.
Amerikanska aktieterminer inledde måndagen försiktigt men vände upp när handlare tog fasta på en ny diplomatisk signal från Iran. Terminer på S&P 500 och Nasdaq 100 steg efter att Iran lämnat ett nytt förslag till USA med mål att åter öppna Hormuzsundet och dämpa spänningarna. Förslaget förmedlades via pakistanska medlare och handlade först om att trappa ned konflikten och säkra tillgången för sjöfarten, medan samtal om kärnfrågan sköts på framtiden.
Vändningen stärkte viljan att ta risk efter tidigare nedgångar. Marknaden hade öppnat lägre efter att president Donald Trump ställt in planerna på att skicka höga sändebud till en andra samtalsrunda med Iran. Teheran upprepade också att landet inte förhandlar under hot eller blockad. Förslaget ger ändå skäl att prisa in något lägre risk för en mycket negativ utgång, även om konflikten inte är löst.
Hormuz är fortsatt marknadens nervcentrum
Enligt uppgifter vill Iran förlänga vapenvilan för att bana väg för en mer varaktig uppgörelse, men skjuta upp kärnförhandlingar tills USA häver blockaden av Hormuzsundet.
Det ger marknaden en tydligare kortsiktig plan: öppna sundet först, diskutera kärnfrågan senare. Förslaget, via pakistanska medlare, innebär att vapenvilan förlängs och att kärnsamtal tas upp först efter att blockaden lyfts.
Ordningen gynnade aktier eftersom Hormuzsundet är centralt för inflationsbilden. När handlare oroar sig för längre störningar stiger ofta oljepriset, energikostnaderna ökar och räntemarknaden börjar tvivla på hur snabbt inflationen kan falla. När diplomati ser möjlig ut brukar aktier få andrum, särskilt tillväxtaktier och teknikbolag.
Ändå är riskpåslaget inte borta. Terminer på S&P 500 och Nasdaq-100 steg 0,1% respektive 0,3%, medan oljan handlades över 95 dollar per fat när den geopolitiska risken bestod. Handlare följer om Irans erbjudande att öppna sundet kan minska trycket på energimarknaden.
Om samtalen tar fart och risken för problem i sjöfarten minskar kan SP500 närma sig nya toppnivåer. Om samtalen kör fast igen kan oljan stiga och tynga aktier via högre inflationsoro.
Storbolagens rapporter styr nästa drag
Nästa stora test är delårsrapporter från de största teknikbolagen. Handlare riktar blicken mot Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta och Apple i veckan. Gruppen väger tungt i index, så bolagens prognoser (ledningens bild av kommande kvartal) är minst lika viktiga som själva siffrorna.
Marknaden vill se att satsningar på AI (artificiell intelligens, datorer som kan analysera och skapa innehåll) faktiskt driver intäkter, efterfrågan på molntjänster (datorkraft och lagring som hyrs via internet), lönsamhet (marginaler) och prognoser. Apple, Amazon, Google (Alphabet), Microsoft och Meta dominerar en tung rapportvecka, efter att AI- och halvledaraktier (bolag som gör chip till datorer och servrar) bidrog till att lyfta Nasdaq och S&P 500 till nya toppar förra veckan.
Det ger en smal väg framåt för köparna. Starka rapporter kan bekräfta uppgången och locka tillbaka köp i tillväxtbolag. Svaga prognoser kan slå mot index även om läget kring Hormuz förbättras, eftersom SP500 redan stigit kraftigt från botten i början av april.
Bolag som visar kostnadskontroll och tydliga resultat av AI-satsningar kan belönas. Bolag som främst hänvisar till framtida AI-löften utan stöd i närtidens vinster kan straffas.
Fed-beskedet håller ränterisken levande
Federal Reserve väntas allmänt lämna styrräntan oförändrad på onsdag. Prognosen är att Fed behåller federal funds rate (USA:s styrränta, den korta ränta som påverkar bankernas utlåning) i intervallet 3,50%–3,75%, samtidigt som man väger inflationsrisker kopplade till stigande oljepris och inväntar klarhet kring ny centralbankschef.
Det gör Jerome Powells tonläge till en nyckel. Ett oförändrat räntebesked i sig behöver inte flytta börsen mycket, men presskonferensen kan göra det. Handlare lyssnar efter tecken på att högre oljepris minskar möjligheten till framtida räntesänkningar, eller att Fed ändå ser inflationen falla tillräckligt för att kunna sänka senare.
Fed-beskedet kommer dessutom samma vecka som de stora teknikrapporterna. Saxo beskrev onsdagen som en ”volatilitetsklunga” (flera stora händelser som kan skapa kraftiga rörelser), där Fed-beslutet kommer före rapporter från Alphabet, Amazon, Meta och Microsoft efter stängning.
Om Powell låter lugn kring inflationen och storbolagen levererar stabila prognoser kan SP500 behålla en positiv trend. Om Powell låter mer åtstramande (”höaktig”, det vill säga mer fokuserad på att hålla räntan hög) samtidigt som rapporterna inte når upp till förväntningarna kan index få svårt att hålla sina korta glidande medelvärden (snittnivåer som visar den senaste tidens trend).
Teknisk bild: stark men trång uppgång
SP500 handlas nära 7 167, strax under de senaste topparna efter en kraftig uppgång från botten vid 6 318. Kursrörelsen visar högre toppar och högre bottnar, men takten börjar avta när index närmar sig motstånd.
Tekniskt är bilden tydligt positiv på kort sikt. Kursen ligger klart över viktiga glidande medelvärden (genomsnittspriser över ett visst antal dagar som används för att bedöma trend). 5-dagars (7 135) och 10-dagars (7 098) pekar uppåt och ger närmaste stöd. 20-dagars (6 892) ligger längre ned men fortsätter stiga, vilket stärker bilden av en upptrend.
Viktiga nivåer:
- Stöd: 7 135 → 7 095 → 6 890
- Motstånd: 7 185 → 7 250 → 7 350
Index testar nu motståndszonen vid 7 185, i linje med de senaste topparna. Ett tydligt brott över nivån kan förlänga uppgången mot 7 250, med mer uppsida om köptrycket ökar.
På nedsidan är 7 135 närmaste stöd. Ett fall under den nivån kan ge en kort rekyl mot 7 095. En sådan nedgång skulle sannolikt vara en tillfällig korrigering så länge kursen håller sig över det stigande 20-dagars snittet.
Sammantaget är SP500 i en stark upptrend men med tecken på en paus, när kursen stannar under motstånd. Frågan är om köparna kan pressa igenom 7 185 eller om marknaden först tar ett steg tillbaka för att samla kraft.
Det här bör handlare följa härnäst
SP500 påverkas nu av tre faktorer: diplomati, rapporter och Fed. Ett lugnare läge kring Hormuz kan stödja riskviljan, men index behöver också starka rapporter från teknikjättarna för att motivera värderingen nära rekordnivåer.
Ett tydligt lyft över 7 185,35 håller 7 256,27 i fokus. Om 7 135,39 inte håller talar det för en kort paus, särskilt om oljan stiger igen eller om Powell dämpar förhoppningar om räntesänkningar. Grundbilden är fortsatt positiv så länge kursen håller över 7 097,97, men uppgången är mer känslig för nyhetsdrivna ryck efter den snabba klättringen från 6 318,04.
Frågor från handlare
Varför studsade SP500 upp på måndagen?
SP500 steg efter uppgifter om att Iran lämnat ett nytt förslag till USA med mål att åter öppna Hormuzsundet och dämpa spänningarna.
Det fick terminer på S&P 500 och Nasdaq 100 att vända upp efter en svag start. Handlare såg det som en kortsiktig lättnadssignal, även om den geopolitiska risken fortfarande är hög.
Vad handlar Irans nya förslag om?
Enligt uppgifter förmedlades Irans förslag via pakistanska medlare. Det gick ut på att förlänga vapenvilan för att öka chansen till en mer varaktig uppgörelse.
Förslaget sköt också upp kärnförhandlingar tills USA häver blockaden av Hormuzsundet. Det gav marknaden en tydligare kortsiktig inriktning: öppna sundet först, gå tillbaka till den svårare kärnfrågan senare.
Varför spelar Hormuzsundet roll för börsen?
Hormuzsundet är viktigt eftersom störningar kan driva upp oljepriset, öka inflationsoron och höja kostnader för företag och hushåll.
När oljepriset stiger snabbt minskar många handlare risken i portföljen och säljer aktier. Om sundet öppnas eller risken för problem i sjöfarten minskar kan SP500 få stöd av lägre energistress och bättre riskaptit.
Varför öppnade amerikanska aktieterminer lägre tidigare?
Amerikanska aktieterminer öppnade lägre efter att president Donald Trump ställt in planerna på att skicka höga sändebud till en andra samtalsrunda med Iran.
Teheran sade också att landet inte förhandlar under hot eller blockad. Det ökade oron för att diplomatin tappade fart, innan det nya iranska förslaget lättade på trycket.
Vilka teknikrapporter är viktiga i veckan?
Investerare följer rapporter från Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta och Apple i veckan.
Bolagen väger tungt i SP500 och Nasdaq 100. Utfallet kan påverka riktningen på marknaden, särskilt om prognoserna ger en tydligare bild av AI-satsningar, efterfrågan på molntjänster, lönsamhet (marginaler), annonsintäkter och konsumentefterfrågan.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
