Viktiga punkter
- Guld förlängde nedgången för fjärde dagen i rad när högre oljepriser ökade oron för inflation (stigande priser i ekonomin).
- Osäkerhet kring USA–Iran-samtal och attacker mot oljetankers gjorde att risken för störningar i energitillgången fortsatt stod i fokus.
- Federal Reserve (USA:s centralbank) väntas i breda marknadslager lämna styrräntan oförändrad nästa vecka, men en möjlig räntehöjning i december oroar fortfarande.
- 15-minutersgrafen visar guld nära 4 120 dollar, med motstånd vid 4 130–4 132 och stöd runt 4 106–4 110.
Guld föll mot 4 100 dollar per uns på onsdagen och förlängde därmed nedgången för fjärde sessionen i rad, när fortsatt höga oljepriser förstärkte inflationsoron och förväntningar om högre lånekostnader (räntor).
Oljepriset tog fart igen efter att en diplomat avfärdade uppgifter om att ett avtal för att avsluta USA–Iran-konflikten var nära, även om förhandlingar fortfarande pågår. Den osäkra bilden höll guldet under press när handlare vägde konsekvenserna för penningpolitiken (hur centralbanken styr ekonomin via räntor och andra verktyg).
Därför följer handlare guldet
Det största trycket på guldet kommer från kopplingen mellan energipriser och ränteförväntningar.
Stigande spänningar i Mellanöstern och Östeuropa, tillsammans med fler attacker mot oljetankers i Hormuzsundet, har ökat oron för störningar i utbudet. Högre oljepriser kan höja transport- och produktionskostnader och göra inflationen svårare att få ned.
Det är en utmaning för guldet. Guld kan locka köpare när inflationen stiger och när geopolitiska risker ökar, men det ger ingen löpande avkastning i form av ränta. Om centralbanker svarar på långvarigt höga priser med högre räntor kan räntebärande placeringar (till exempel obligationer som betalar ränta) bli mer attraktiva.
Federal Reserve väntas i breda marknadslager lämna räntan oförändrad nästa vecka. Men marknaden räknar fortfarande med att en höjning kan komma i december, vilket gör Fed:s signaler om inflation och framtida politik extra viktiga.
Ett beslut att avvakta med räntan ger därför bara en del av bilden. Tecken på att fler åtstramningar (hårdare penningpolitik, ofta via högre räntor) fortfarande är möjliga kan begränsa en uppgång i guldet, medan en mindre stram signal kan minska en del av trycket.
USA–Iran-samtalen är också en möjlig kursdrivare. Framsteg kan minska oron för energitillgången, medan bakslag kan hålla oljepriserna uppe och göra inflationsläget svårare att bedöma.
Viktiga handelsnivåer
| Prisnivå | Det här håller handlare koll på |
| 4 150–4 155 dollar | Övre motstånd vid den tidigare intradaghögsta nivån (dagens topp) |
| 4 140 dollar | Nästa nivå att bevaka vid en rekyl upp, ovanför närmaste motstånd |
| 4 130–4 132 dollar | Närmaste motstånd vid den senaste rekyltoppen |
| 4 120 dollar | Kortsiktig vändpunkt nära nuvarande handelsområde |
| 4 106–4 110 dollar | Närmaste stöd vid den senaste svängbotten |
| 4 100 dollar | Psykologisk nivå på nedsidan (en rund nivå som ofta påverkar handeln) |
Guld konsoliderar (rör sig sidledes inom ett snävt spann) nära 4 120 dollar efter att ha backat från 4 150–4 155. Ett tydligt brott upp över 4 132 kan sätta 4 140 i fokus, följt av 4 150–4 155.
På nedsidan kan en rörelse under 4 120 leda till ett nytt test av 4 106–4 110. Om priset etablerar sig under 4 106 kan 4 100 hamna i fokus, en psykologisk nivå som ännu inte prövats i den synliga grafen.
Scenarier för uppgång och nedgång
| Scenario | Utlösande nivå | Möjlig marknadsreaktion |
| Försök till återhämtning | Hålla sig över 4 120 dollar efter en 15-minutersstängning över nivån | Guld kan testa 4 130–4 132 igen |
| Positivt utbrott | Etablering (hållbart brott) över 4 132 dollar i 15-minutersgrafen | Återhämtningen kan fortsätta mot 4 140, därefter 4 150–4 155 |
| Sidledes handel | Hålla sig mellan 4 110 och 4 132 dollar | Priset kan fortsätta pendla inom det senaste intervallet |
| Negativt avvisande | Misslyckas vid 4 130–4 132 och falla under 4 120 | Guld kan åter besöka 4 106–4 110 |
| Negativt brott ned | Etablering under 4 106 dollar i 15-minutersgrafen | Säljtrycket kan tillta mot 4 100 |
För uppsidan krävs ett tydligt brott över 4 132, och att köpare sedan försvarar nivån vid en ny test.
För nedsidan stärks bilden under 4 120, med ytterligare bekräftelse under 4 106. Utan någon av dessa rörelser pekar bilden på fortsatt sidledes handel på kort sikt.
Ansvarsfriskrivning
Prisnivåerna och marknadsscenarierna ovan bygger på författarens tolkning av den 15-minutersgraf som fanns vid skrivtillfället och är inte finansiell rådgivning eller en officiell rekommendation från VT Markets. Gör alltid egen analys och hantera risken noggrant.
Utforska handel i guld med VT Markets
VT Markets ger tillgång till guld via CFD-kontrakt (ett avtal där du spekulerar i prisrörelsen utan att äga guldet) genom MetaTrader 4, MetaTrader 5 och VT Markets-appen. Det gör att handlare kan försöka tjäna på både uppgångar och nedgångar utan att äga fysiskt guld.
För handel utöver vanliga vardagstider finns XAUUSD247, som erbjuder handel i guld-CFD:er även på helger, beroende på produktens tillgänglighet och handelsvillkor.
Det här kan bli nästa drivkraft
Nästa viktiga drivkraft blir om utvecklingen på energimarknaden och centralbankernas kommunikation förändrar synen på framtida lånekostnader (räntor).
Viktiga faktorer är:
- Fed-mötet: Räntebeskedet och vilka signaler som ges om vad som kan motivera fler höjningar.
- Ränteförväntningar för december: Om marknaden blir mer eller mindre säker på ytterligare en höjning.
- Olja och sjöfart: Förändringar i oljepriset, tankfartygens rörelser och risk för störningar kring Hormuzsundet.
- USA–Iran-samtal: Tecken på framsteg eller bakslag i försöken att avsluta konflikten.
- Amerikanska marknadsräntor och dollarn: Om bredare finansiella förhållanden antingen ökar pressen på guld eller ger lättnad. (Marknadsräntor avser här avkastningen på amerikanska statsobligationer, ofta kallat “Treasury yields”.)
Vanliga frågor
Varför har guldet fallit i fyra sessioner i rad?
Högre oljepriser har ökat inflationsoron och förväntningarna om högre räntor, vilket pressar guld som inte ger någon ränta.
Kan geopolitiska spänningar få guldet att falla?
Ja. Spänningar kan öka intresset för tryggare placeringar, men om oron samtidigt driver upp energipriser kan det också höja förväntningarna om stramare penningpolitik (högre räntor). Den effekten kan väga tyngre än stödet från “trygg hamn”-köp.
Väntas Federal Reserve höja räntan nästa vecka?
Fed väntas lämna räntan oförändrad. Marknaden fokuserar på risken för en höjning i december och på besked som kan förändra den bilden.
Vad kan förändra guldet på kort sikt?
Förändringar i oljepriset, framsteg i USA–Iran-samtalen eller nya signaler från Fed kan ändra balansen mellan inflationsoro, ränteförväntningar och efterfrågan på tryggare placeringar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
