December 2026 USD var fastare på 102,180, medan november 2026 råolja steg till 92,66. På räntesidan var december 2026 30-åriga T-Bond ned 2 tick till 103,02. Aktieterminer var starkare, med september 2026 S&P 500 E-mini upp 24 tick till 7 865,75, medan december 2026 guld sjönk till 4 203,00. Handeln i Asien var blandad och de europeiska marknaderna var blandade.
Fokus låg på ett schemalagt framträdande av FOMC-ledamoten Hammack kl. 12:10 EST, med få andra större makrosläpp omnämnda. Fokus skiftade till korrelationen mellan terminskontrakt på 2-åriga amerikanska statsobligationer (ZT) och indexterminer, inklusive Dow-kopplade kontraktet (YM), där ett gungbrädemönster mellan instrumenten beskrevs. I fredags föll 2-åringen runt kl. 8:30 EST samtidigt som Dow steg, baserat på 15-minutersdiagram; närmaste månad för ZT angavs som december 2026, med en rörelse beskriven som cirka 20+ tick per kontrakt, och varje tick värderad till 6,25 dollar. USA:s aktiemarknader höll öppet på Columbus Day, medan obligationsmarknaderna var stängda.
Brott i traditionella korrelationer och försiktig utsikt för handlare
Vi ser ett tydligt brott i traditionella marknadskorrelationer när både USA-dollarn och råolja stiger samtidigt, medan 30-åriga statsobligationer pressas ned. Med S&P 500 nära 7 865 samtidigt som oljan trycker sig över 92,60 bör derivathandlare inta en försiktig, neutral hållning de kommande veckorna snarare än att tvinga fram riktade positioner. Historisk marknadsdata visar att när råvaror och ”greenbacken” stiger parallellt tenderar volatiliteten mellan tillgångsslag att öka, när marknaderna försöker kalibrera om och återställa mer ”korrekta” värderingar.
Strategier för att navigera volatilitet mellan tillgångsslag under marknadsstängningar
Mot bakgrund av denna blandade miljö rekommenderar vi att handlare fokuserar starkt på pålitliga inversa relationer, som guld mot USA-dollarn, samt korta statsräntor mot aktieindex. Att Dec -26-guldkontraktet faller ned mot 4 203 samtidigt som dollarindex stiger till 102,18 understryker att den traditionella guld–dollar-gungbrädan fortsatt fungerar. På samma sätt kan bevakning av den inversa tick-för-tick-rörelsen mellan 2-årsterminer och aktiekontrakt som Dow ge tydliga intradagsupplägg, vilket nyligen illustrerades av skalpmöjligheter på 20-plus tick.
Eftersom dagens handel sammanfaller med att den amerikanska obligationsmarknaden är stängd på Columbus Day kan lägre likviditet i räntemarknaden snedvrida prisbilden och skapa falska utbrottssignaler i finansiella derivat. Vi behöver därför noga följa kommande centralbanksbesked, inklusive planerade Fed-kommentarer, som ofta kan utlösa snabba sentimentskiften när korrelationsmodellerna inte är synkade. Derivathandlare bör hålla positionsstorlekarna konservativa tills europeiska och asiatiska marknader lämnar sina nuvarande blandade intervall och etablerar en tydlig trend.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
