Dow Jones-terminer steg 0,21 % till omkring 52 030 under måndagens Europahandel, medan S&P 500-terminer ökade 0,25 % till runt 7 880 och Nasdaq 100-terminer avancerade 0,15 % till nära 31 150. Rörelsen kom när marknaderna vägde inflationsoro mot risken för högre oljepriser efter ytterligare attacker mot Riyadhs King Khalid International Airport. Flygplatsen attackerades på nytt på söndagen efter en tidigare attack som dödade 12 personer och skadade mer än 300, och Donald Trump uppgavs överväga att ansluta sig till Saudiarabien i vedergällningsåtgärder mot de Iranstödda huthierna i Jemen.
Amerikansk statistik pekade mot svagare sentiment, där University of Michigan-indexet för konsumentförtroende föll till 46,3 i oktober från 48,1 i september, vilket var under prognosen 47,6. Ränteförväntningarna skiftade: CME FedWatch visade att sannolikheten för minst en 25 punkters höjning denna månad sjönk till 19,4 % från 24,4 % en vecka tidigare, även om marknaden fortsatt prissatte en 86-procentig sannolikhet för en höjning i december. Fokus riktas nu mot Q3-rapporter från storbanker samt september-KPI på onsdag och PPI på torsdag; i förra veckan stängde S&P 500 fredagen 46 punkter högre på 7 811.
Handelsstrategier kopplade till energi och inflation
Vi råder derivathandlare att positionera sig för kortsiktigt uppåtriktad volatilitet i energiderivat efter den senaste eskaleringen i Riyadh. Historiskt har oväntade militära störningar nära stora transporthubbar i Mellanöstern utlöst plötsliga uppgångar i oljepriset på 4–8 %. Att köpa kortlöpta out-of-the-money-köpoptioner på oljeterminer är ett effektivt sätt att fånga potentiella supply shock-drivna rallyn, samtidigt som den maximala risken begränsas.
Med viktiga inflationsrapporter senare i veckan väntar vi oss en tydlig omprissättning i derivat kopplade till de stora aktieindexen. Under tidigare marknadscykler har dagar med KPI-släpp gett genomsnittliga intradagsrörelser i index på över 1,2 %, vilket gör strategier som bygger på volatilitetsuppgång attraktiva inför onsdagen. Vi bör överväga långa straddles på aktieindex för att kunna dra nytta av kraftiga rörelser i båda riktningar när inflationssiffrorna publiceras.
Rapporter, volatilitet och bredare marknadsdrivkrafter
När rapportsäsongen för tredje kvartalet inleds med storbanker som rapporterar på tisdag och onsdag kommer implicita volatiliteten i optioner inom finanssektorn att stiga. Vi rekommenderar optionsstrategier med definierad risk, såsom vertikala spreadar, för att handla enskilda bankrapporter utan att ta ohedgad nedsidesexponering. Historiskt har finanssektorns resultat satt tonen för det bredare marknadssentimentet under den första veckan av rapportsäsongen.
Samtidigt som svagt konsumentförtroende signalerar underliggande ekonomisk friktion breddas börsuppgången bortom teknik till sektorer som fastigheter och hälsovård. Vi föreslår att behålla lång exponering i indexterminer nära nivåer som S&P 7 880, samtidigt som glidande stop-loss-order används för att skydda vinster. Det är dock fortsatt nödvändigt att hålla vissa kortlöpta säljoptioner, särskilt när handlare prissätter en 86-procentig sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve före december.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
