Commodity Trading Advisors (CTA:er) har täckt korta positioner i guld, vilket lyfte positioneringen med cirka 7% av den maximala historiska storleken, samtidigt som blankningarna i platina minskade. Guld beskrevs stiga under dagen i takt med att systematiska flöden återgick till att köpa, parallellt med fortsatt efterfrågan från börshandlade fonder.
Flödena uppgavs få stöd av förnyade inflöden i kinesiska guld-ETF:er efter helgperioden samt fortsatt global ETF-efterfrågan. Noten hänvisade till geopolitisk risk, finanspolitiska bekymmer, dollarns urholkning, avdollarisering och stagflationsoro som fortsatt drivande faktorer för allokering, med en förväntan om att guld kan frikoppla sig ytterligare från realräntor och förlänga en uppgångsfas fram till 2027. Artikeln producerades med hjälp av ett verktyg för artificiell intelligens och granskades av en redaktör.
Strategisk vägledning för derivathandlare
Vi råder derivathandlare att aggressivt anpassa sina strategier till en positiv syn på guld, då stora Commodity Trading Advisors (CTA:er) aktivt täcker sina korta positioner. Systematiska förvaltare har nyligen köpt tillbaka blankningar motsvarande ungefär 7% av sin maximala historiska positionering, vilket kraftigt minskar nedåttrycket. Denna plötsliga positionsförändring skapar en stark kortsiktig köpsignal som vi bör utnyttja med hävstång.
Momentumet stöds av starka fysiska inflöden, där globala guld-ETF:er nyligen har vänt en flerårig nedgång till att uppvisa positiva nettoinflöden. Avgörande är att kinesiska guld-ETF:er ser en kraftig inflödesuppgång efter de senaste nationella helgdagarna, vilket signalerar ett robust intresse från såväl privatpersoner som institutioner i Asien. Vi bör försöka kapitalisera på denna synkroniserade globala efterfrågan genom att använda köpoptioner för att låsa in uppsidan.
Historisk kontext och långsiktig utsikt
Historiskt har guld fungerat som det yttersta skyddet mot valutaurholkning och steg med över 1 300% under stagflationsdecenniet på 1970-talet. I dag, när den globala statsskulden har passerat 100 biljoner dollar och centralbanker köper historiskt stora volymer tackor, är den fundamentala golvnivån för metallen mycket solid. Vi måste inse att ihållande geopolitiska konflikter och finanspolitiska bekymmer kommer att fortsätta driva trygghetsflöden.
Vi observerar också en sällsynt strukturell förskjutning där guld helt frikopplar från realräntor och stiger även när avkastningarna förblir höga. Denna diskrepans indikerar att marknaden prisar in långsiktiga systemrisker, vilket bäddar för en utdragen tjurmarknad som mycket väl kan löpa fram till 2027. För att maximera avkastningen rekommenderar vi att etablera långlöpta hausse-spreadar under de kommande veckorna för att fånga denna historiska trend.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
