Guld (XAU/USD) steg på fredagen när en svagare amerikansk dollar och en måttlig nedgång i amerikanska statsobligationsräntor stödde efterfrågan. Paret återhämtade sig från en tvåmånaderslägsta nivå på 4 066 dollar i onsdags till dagshögsta strax över 4 200 dollar i Europa, innan det backade mot området kring 4 183; senast noterades det till 4 187,01. Räntorna sjönk på torsdagen efter stark efterfrågan vid en auktion av amerikanska 30-åriga statsobligationer, vilket bidrog till att plana ut räntekurvan och skapade en mild risk-on-stämning som tyngde dollarn.
På annat håll höll sig Brentolja över 100 dollar fatet, vilket ökar inflationstrycket och håller utsikten om stramare finansieringskostnader vid liv. St. Louis Fed-chefen Alberto Musalem sade att mer penningpolitik skulle behövas för att få ned inflationen till 2-procentsmålet, en bakgrund som kan begränsa ytterligare dollarförsvagning. Tekniskt håller guldet sig över återtagen motståndsnivå från nedtrenden efter augustitopparna men testar fortsatt taket vid 4 200; momentumindikatorerna var stabila, med 4-timmars RSI (14) nära 60 och MACD positiv. Motstånd ses kring 4 190–4 240, med 4 300 i sikte vid ett utbrott, medan stöd finns nära 4 170, därefter 4 070 och 4 000.
Guldprisets volatilitet och tekniska överväganden
Vi råder derivathandlare att förbereda sig för ökad volatilitet när guldet studsar från tvåmånaderslägsta 4 066 dollar mot den kritiska motståndsnivån vid 4 200. Återhämtningen drivs av en svagare dollar och fallande obligationsräntor efter en mycket lyckad auktion av 30-åriga obligationer. Vi bör noga följa om ädelmetallen kan etablera ett tydligt fäste ovanför denna närmaste barriär under de kommande dagarna.
Höga oljepriser försvårar marknadsbilden, där Brent ligger kvar över 100 dollar fatet och håller den globala inflationen förhöjd. Den ihållande inflationen har fått Federal Reserve-företrädare att varna för att ytterligare penningpolitisk åtstramning fortfarande kan behövas för att nå 2-procentsmålet. Givet att centralbanker har köpt över 1 000 ton guld årligen de senaste åren väntar vi oss att den starka underliggande efterfrågan kolliderar med motvinden från höga räntor.
Handelsstrategier och riskhantering
Tekniskt talar momentum till köparnas fördel, då 4-timmars Relative Strength Index (RSI) ligger fortsatt starkt nära 60. Om vi ser ett tydligt utbrott och bekräftelse över motståndszonen vid 4 240 kan det öppna för en rörelse mot 4 300. Handlare kan söka fånga denna potentiella uppsida genom derivatstrategier med positiv bias, exempelvis optioner eller belånade kontrakt.
Samtidigt måste vi förbereda oss för nedsiderisker om dollarn plötsligt stärks efter hökaktiga centralbanksuttalanden. Om stödet vid 4 170 inte håller kan priserna snabbt pressas tillbaka mot tvåmånaderslägsta 4 070. För att begränsa riskerna rekommenderar vi disciplinerat satta stop-loss-nivåer strax under dessa viktiga strukturella stöd.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
