Den mexikanska peson stärktes på tisdagen när USA-dollarn försvagades i samband med vinsthemtagningar och lägre amerikanska statsobligationsräntor, medan handlare inväntade protokollet från Federal Reserves senaste möte. USD/MXN handlades till 17,97, ned 0,55%, efter att ha noterat en tvådagarslägsta nivå på 17,91 – en nivå som senast sågs den 29 september. Den mjukare tonen i greenbacken avspeglades i US Dollar Index på 101,84, ned 0,25%, samtidigt som ökad riskaptit stöttade efterfrågan på tillväxtmarknadsvalutor.
Inhemsk statistik visade att Mexikos konsumentförtroende sjönk för första gången sedan maj, där den säsongsrensade siffran föll till 45,1 från 46,3 i september – en signal om minskad vilja att köpa varaktiga konsumtionsvaror. Separat uppgav finansdepartementet att 79% av den offentliga skulden kommer att vara denominerad i lokal valuta, i huvudsak till fasta räntor och med långa löptider. Fokus riktas nu mot Mexikos inflationsdata för september och centralbankens protokoll, medan USA:s handelsunderskott i augusti ökade och marknaden är inriktad på FOMC-protokollet som publiceras den 7 oktober. I diagrammen låg USD/MXN på 17,9710 över klustret av 50-, 100- och 200-dagars glidande medelvärden nära 17,2570, med RSI (14) på 66,4 och motstånd kring 18,1200; stöd finns nära 16,8866.
Mexikansk pesodynamik och handelsmöjligheter
Vi följer hur den mexikanska peson gör en stark rörelse mot USA-dollarn och drar ned USD/MXN-paret mot 18,00-nivån. Rörelsen får stöd av en generell försvagning i US Dollar Index (DXY), som har fallit till omkring 101,84 när statsobligationsräntorna svalnar. Derivathandlare bör se denna kortsiktiga rekyl som en taktisk möjlighet snarare än en fullständig trendvändning.
Även om peson stiger visar Mexikos inhemska data viss svaghet, där konsumentförtroendet nyligen föll från 46,3 till 45,1. Samtidigt har Mexikos centralbank navigerat en svår balansgång och hållit styrräntan hög för att bekämpa inflationen, som legat kring 4,5% under de senaste kvartalen. Vi rekommenderar att derivathandlare noga bevakar kommande inflationssiffror och centralbankens protokoll, eftersom dessa sannolikt kan utlösa plötslig volatilitet i valutarelaterade kontrakt.
Finanspolitisk strategi, teknisk bild och policyrisker
Mexikos finanspolitiska strategi spelar också en stor roll här, där landet prioriterar upplåning i lokal valuta så att 79% av skulden är denominerad i pesos till fasta räntor och långa löptider. Detta strukturella skifte skyddar den inhemska ekonomin mot externa växelkurschocker på längre sikt. På kort sikt väntar vi oss dock att derivatkontrakt kommer att prisa in större svängningar när marknaden smälter dessa strukturella förändringar och globala handelsförhållanden.
Ur ett tekniskt perspektiv behåller USD/MXN en positiv (bullish) underton eftersom paret ligger klart över sina viktigaste glidande medelvärden samlade kring 17,26. Med RSI kring 66 är paret nära överköpta nivåer men visar fortfarande stark uppåtgående momentum. Vi rekommenderar optionsstrategier, såsom att köpa köpoptioner (calls) vid nedgångar, för att dra nytta av potentiella rekyluppgångar mot motståndsnivån 18,12.
På USA-sidan antyder senaste uttalanden från Fed-företrädare att kampen mot inflationen inte är över, vilket håller dörren öppen för möjliga räntejusteringar. Denna hökaktiga ton väntas hålla amerikanska statsobligationsräntor volatila, vilket direkt påverkar tillgångar i tillväxtmarknader. Derivathandlare bör utforma sina positioner för att säkra sig mot plötsliga dollarlyft inför viktiga penningpolitiska besked.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
