EUR/USD-handelsstrategier: Försiktig, intervallbunden ansats rekommenderas
———————————————————————-
Vi anser att derivathandlare bör inta en försiktig, intervallbunden strategi för EUR/USD de kommande veckorna när paret rör sig kring 1,1255. Även om den amerikanska dollarn har lättat något är den amerikanska tioårsräntan fortsatt extremt stark på 5,29 %, vilket signalerar att den underliggande dollarefterfrågan fortfarande är mycket kraftig. För att dra nytta av detta föreslår vi att man handlar intervallet genom att lägga köpordrar nära stödnivån 1,1180, samtidigt som man förbereder sig för plötsliga utbrott.
Morgondagens publicering av protokollet från FOMC-mötet är nästa stora trigger, särskilt då marknaden i nuläget prisar in en 78-procentig sannolikhet för en räntepaus vid mötet 27–28 oktober. Om protokollet blir oväntat hökaktigt kan vi snabbt få se Dollarindex (DXY) lyfta tillbaka mot årshögsta 102,53. Handlare kan använda kortfristiga optionsstraddles för att dra nytta av den potentiella volatiliteten utan att ta en riktad position inför beskedet.
Europeiska politiska risker och hedgingstrategier för euron
———————————————————-
På den europeiska sidan bör vi bevaka Frankrikes budgetproblem när regeringen kämpar för att få igenom budgeten för 2027. Historiskt sett, när den politiska risken i Frankrike stiger, vidgas räntespreaden mellan franska och tyska tioåriga statsobligationer – nyligen över 80 räntepunkter – vilket pressar euron tydligt. Därför föredrar vi att använda out-of-the-money säljoptioner på euron för att skydda mot ett plötsligt nedställ om budgetförhandlingarna kollapsar.
EUR/USD steg något på tisdagen när den amerikanska dollarn försvagades i takt med att statsobligationsräntorna föll tillbaka, även om eurons uppgång begränsades av oro kring Frankrikes finanser. Paret handlades nära 1,1255, upp 0,29 % för dagen, samtidigt som tioårsräntan studsade tillbaka till omkring 5,29 % efter att ha dippat mot 5,25 %, och låg kvar nära måndagens toppnivå 5,349 % – den starkaste nivån sedan 2002. Dollarindex låg runt 101,87 efter att ha nått en årstopp på 102,53 på måndagen.
Fokus har skiftat till amerikansk penningpolitik efter att förra veckans svagare utfall för sysselsättningen utanför jordbrukssektorn (Nonfarm Payrolls) och PCE-inflationen minskat bedömningen av behovet av ytterligare åtstramning vid Federal Reserves möte 27–28 oktober. Prissättningen i CME FedWatch indikerade omkring 78 % sannolikhet för oförändrad ränta, samtidigt som Fed:s inflationsmål på 2 % gjorde att december fortsatt är på radarn; handlare ser nu mot onsdagens FOMC-protokoll för vägledning. I Europa kvarstod osäkerheten när Frankrike försöker säkra stöd för budgeten 2027 i ett splittrat parlament, medan ECB-kommunikationen förblev försiktig. Olli Rehn pekade på att inflationsuppgången fortfarande i begränsad utsträckning sprids bortom energi och betonade att höga långräntor dämpar tillväxten och genomslaget i ekonomin.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
