USA-aktier var på väg mot en starkare öppning efter att S&P 500 stängde 0,66% upp på måndagen, vilket förde indexet mot 7 800 och inom räckhåll för rekordnivån 7 816,70 från den 13 augusti. Prissättningen i terminsmarknaden pekade mot en öppningsuppgång på omkring 0,5%, vilket skulle ta indexet över 7 800 när köpen i AI-relaterade aktier fortsatte. Positioneringsdata från AAII:s Investor Sentiment Survey visade 34,6% hausseartade respondenter mot 46,5% baisseartade, vilket antydde en begränsad förändring i småspararnas humör.
I derivathandeln handlades S&P 500-terminskontraktet igenom 7 800 till nya toppnivåer, med motstånd angivet vid 7 900 och stöd runt 7 800–7 820. Den bredare bakgrunden var fortsatt blandad, där konflikten i Mellanöstern, höga oljepriser och stigande obligationsräntor beskrevs som motvind, samtidigt som förhoppningar fanns om att låneoron ska lätta. Separat var ett volatilitetsbaserat utbrottssystem som refererades i källan positionerat kort.
Momentum och marknadssentiment nära rekordnivåer
Vi ser att S&P 500 gör en kraftfull push upp över 7 800-nivån, drivet av en fortsatt uppgång i AI-aktier. Derivathandlare bör förbereda sig på potentiellt hög volatilitet när vi försöker bryta augustirekordet på 7 816,70. Med en högre öppning i dag i korten föreslår vi att man bevakar den omedelbara stödzonen mellan 7 800 och 7 820 noggrant.
Överraskande nog är sentimentet bland privatinvesterare fortsatt tydligt skeptiskt, där de senaste sentimentmätningarna visar att 46,5% har en baisseartad syn jämfört med bara 34,6% som är hausseartade. Historiskt fungerar den här typen av tung pessimism vid ett marknadsutbrott ofta som en konträr indikator, som kan driva kurserna högre när blankare tvingas täcka sina positioner. Vi bedömer att denna skepsis faktiskt kan ge marknaden det momentum som krävs för att sikta på nästa större motståndsnivå vid 7 900.
Makroekonomisk motvind och strategier för riskhantering
Samtidigt kan vi inte bortse från den växande makroekonomiska motvinden, särskilt då Brentoljan ligger runt 78 dollar per fat till följd av de pågående spänningarna i Mellanöstern. Dessutom har den amerikanska tioårsräntan nyligen stigit tillbaka över 4,0%-strecket, vilket typiskt sätter press nedåt på aktievärderingar. Optionshandlare bör överväga att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) för att skydda långa positioner mot plötsliga geopolitiska chocker.
För den som handlar indexterminer eller andra derivatkontrakt rekommenderar vi att lägga tajta stop-loss strax under stödnivån vid 7 800 för att hantera risken i utbrottscase. Om indexet inte lyckas hålla sig över 7 800 kan det signalera ett falskt utbrott och bildandet av en lokal topp. Vi råder till att hålla positionsstorlekarna mindre än vanligt tills marknaden tydligt visar om den kan upprätthålla den här rörelsen mot 7 900.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
