AUD/USD handlades nära 0,6990 på tisdagen, ned 0,39% för dagen, efter att en tidig uppgång mot 0,7030 tappade kraft och paret föll tillbaka till området runt 0,6980. Australiendollarn fick initialt stöd av att Reserve Bank of Australia höjde styrräntan (Cash Rate) med 25 punkter till 4,60%, den högsta nivån på cirka 15 år, i ett enhälligt beslut. Beslutsfattarna upprepade att inflationen fortfarande är för hög och lämnade öppet för ytterligare höjningar, men marknaden fokuserade därefter på signaler om huruvida ytterligare åtstramning behövs.
I timdiagrammet låg paret på 0,6992 och höll sig under 100-perioders SMA vid 0,7021 och 200-perioders SMA vid 0,7069, medan RSI nära 42 pekade mot en svagt negativ momentum. Motstånd ses vid 0,7005, därefter 0,7021 och 0,7045, med 0,7069 följt av 0,7075, 0,7105 och 0,7140. Stöd finns vid 0,6980. USA-dollarn har fått stöd av förhöjda amerikanska statsobligationsräntor och förväntningar om ytterligare åtstramning från Federal Reserve, med PCE-prisindex och NFP-data i fokus.
Baisseinriktade optionsstrategier för AUD/USD
Vi föreslår att derivathandlare försöker dra nytta av att AUD/USD inte lyckades hålla sig kvar över 0,7000 genom att inrikta sig på kortsiktiga baisse-strategier. Eftersom paret har fallit tillbaka till nivån 0,6990 kan köp av kortfristiga säljoptioner (puts) med lösenpris nära 0,6950 vara ett mycket effektivt sätt att positionera sig för en omedelbar nedgång. Angreppssättet begränsar risken samtidigt som det positionerar oss för vinst om valutaparet bryter ned under det starka stödet vid 0,6980.
Vår tekniska bild visar starkt motstånd ovanför, med 100-perioders glidande medelvärde (SMA) vid 0,7021 och 200-perioders SMA som tak vid 0,7069. Derivathandlare kan också överväga att sälja köpoptioner (calls) utanför pengarna eller etablera bear call spreads ovanför utbudszonen vid 0,7075. Genom detta kan vi inkassera premie samtidigt som vi utnyttjar valutans brist på uppåtriktat momentum och dess svaga RSI på 42.
Makrofaktorer och marknadsimplikationer
Vi måste även bevaka den amerikanska obligationsmarknaden, där den 10-åriga statsobligationsräntan nyligen har legat runt 3,8%-nivån, vilket fortsätter att locka kapital till USA-dollarn. Med det senaste utfallet för amerikansk kärn-PCE-inflation som fortsatt är segt på 2,7% i årstakt har Federal Reserve mindre press att snabbt sänka räntan. Denna räntefördel håller dollarn stark och gör det svårt för australiendollarn att behålla sina vinster efter räntehöjningen.
Historiskt, när RBA höjer räntan för att bekämpa inflation men uttrycker försiktighet kring hushållens konsumtion, får australiendollarn ofta en ”buy the rumor, sell the fact”-reaktion. Med australiska detaljhandelsförsäljningen som nyligen bara ökade med 0,2% bedömer vi att RBA:s höjning till 4,60% sannolikt blir den sista på ett tag. Det begränsar uppsidan för AUD och motiverar vår preferens för strategier som tjänar på en sidledes eller fallande växelkurs.
Under de kommande veckorna rekommenderar vi att noga följa de kommande amerikanska rapporterna om sysselsättning utanför jordbruket (Nonfarm Payrolls) och PCE för att justera våra optionspositioner. En starkare jobbrapport än väntat, efter förra månadens solida ökning på 142 000, skulle sannolikt pressa AUD/USD ytterligare under stödnivån 0,6980. Handlare bör vara beredda att rulla sina säljoptioner till lägre lösenpriser om denna makrodata fortsätter att gynna USA-dollarn.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
