Den mexikanska peson försvagades på måndagen när riskaptiten försämrades efter blandade rubriker om USA–Iran-samtalen, där uppgifter om en nära förestående uppgörelse senare motsades av tjänstemän. USD/MXN handlades till 17,99, upp 1,80%, medan högre amerikanska statsobligationsräntor gav stöd åt dollarn; US Dollar Index (DXY) steg 0,14% till 101,17. Separat avfärdade USA:s president Donald Trump en Axios-uppgift om att Washington ska ha erbjudit sanktionslättnader och att frysta iranska tillgångar skulle frigöras. Läget i Mellanöstern förblev olöst, samtidigt som Irans utrikesminister väntades träffa medlare i New York.
Federal Reserve-guvernören Lisa Cook pekade på fortsatt inflationstryck kopplat till AI och regionala fientligheter. I Mexiko sade Banxico-chefen Victoria Rodríguez att de senaste rörelserna i peson låg i linje med rådande inflationsprognoser, som fortsatt pekar mot att inflationen sjunker mot målet på 3%, och hon undvek att ge vägledning om styrräntan. Hon sade också att penningpolitiken inte mekaniskt skulle reagera på förändringar i Fed funds-räntan. Marknaden prissatte en 92-procentig sannolikhet för att Banxico lämnar räntan oförändrad på 6,50% vid mötet den 5 november. I diagrammen rörde sig USD/MXN över 200-dagars SMA vid 17,41, med RSI över 70; nämnda motståndsnivåer var 18,00, 18,16, 18,53, 18,77 och 19,00.
Dollarstyrka i USA och pesosvaghet skapar handelsmöjligheter
Vi ser en tydlig förskjutning på valutamarknaden när USA-dollarn stärks mot den mexikanska peson, där USD/MXN-paret pressar mot den kritiska psykologiska nivån 18,00. Den plötsliga svagheten i peson drivs av stagnerade USA–Iran-förhandlingar och hökaktiga kommentarer från Federal Reserve-tjänstemän om ihållande inflation. När US Dollar Index (DXY) klättrar till 101,17 och amerikanska statsräntor fortsätter uppåt, fångar dollarn stark efterfrågan som säker hamn.
Optionsstrategier och riskhantering för pesohandlare
Givet det starka momentumet rekommenderar vi att derivathandlare positionerar sig för fortsatt uppgång genom att använda köpoptioner (call options) på USD/MXN med sikte på årshögsta 18,16 och motståndsnivån 18,53. Eftersom Relative Strength Index (RSI) har skjutit över 70 och in i överköpt territorium innebär direkt köp i spot en hög omedelbar risk, vilket gör optionsstrategier med definierad risk – som bull call spreads – särskilt attraktiva. Vidare, med implicita volatiliteten som väntas stiga inför kommande amerikansk makrostatistik, inklusive Core PCE och september månads Nonfarm Payrolls, bör volatilitetköpare kunna hitta möjligheter i långa straddles.
Vi måste också bevaka förändringen i räntedynamiken, särskilt eftersom marknadsprissättningen indikerar en 92-procentig sannolikhet att Banxico behåller styrräntan på 6,50% vid mötet den 5 november. Historiskt, när räntespreaden mellan Banxico och Federal Reserve krymper, tappar peson sin attraktivitet i carry trade, i linje med de emerging markets-drivna utförsäljningar vi såg i mitten av 2024. Handlare som vill säkra exponering mot mexikanska tillgångar bör överväga att sälja MXN-terminer (shorta MXN futures) för att skydda mot fortsatt försvagning mot nivån 19,00.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
