Den indiska rupien inledde veckan svagare mot USA-dollarn när högre oljepriser pressade importberoende valutor. USD/INR var upp 0,15% till cirka 95,95 vid skrivande stund, medan MCX Crude Oil-kontraktet med förfall den 19 oktober steg 1,7% till omkring 9 000 rupier. Indiens centralbank (Reserve Bank of India, RBI) har fortsatt att stötta valutan genom interventioner i spotmarknaden och i Non-Deliverable Forwards (NDF:er).
Olja fick köpintresse efter att USA:s president Donald Trump dämpat förhoppningarna om diplomati med Iran och flaggat för möjligheten till ytterligare militära attacker före mellanårsvalen; Iran sade sig vara öppet för ”verklig diplomati” men redo för ett ”apokalyptiskt krig” om landet angrips igen. Amerikanska obligationsräntor fortsatte att utgöra motvind, med den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan nära sin 19-årshögsta nivå på 5,23% som sattes i fredags, och marknadsprissättningen som indikerar cirka 70% sannolikhet för ytterligare en Fed-höjning på 25 punkter i oktober. I Indien har KPI-inflationen hittills i år i snitt legat på 3,8% jämfört med RBI:s prognos för FY2026–2027 på 5,0%, samtidigt som USD/INR höll sig över sitt 20-perioders EMA vid 95,61, med RSI på 56,7 och motstånd kring 96,10.
Volatilitet i råolja och handelsstrategier
När MCX Crude Oil rusar till 9 000 rupier per fat i spåren av växande USA–Iran-spänningar rekommenderar vi att derivathandlare bygger långa positioner i närmsta månads oljekontrakt. Historiskt tenderar plötsliga geopolitiska uppgångar av det här slaget att lyfta den implicita volatiliteten på kort sikt, vilket gör bull call spreads till en attraktiv strategi för att hantera risk. Vi bör räkna med att oljan förblir mycket volatil så länge den militära retoriken mellan Washington och Teheran trappas upp.
Utsikter för rupien och rekommendationer inom räntemarknaden
Rupien är under kraftig press, vilket har drivit USD/INR upp till 95,95, men RBI:s aktiva intervention i spot- och terminsmarknaderna lär sannolikt sätta ett tak för okontrollerade uppgångar. Vi råder handlare att köpa köpoptioner i USD/INR vid nedställ mot det 20-dagars exponentiella glidande medelvärdet vid 95,61, samtidigt som man följer det närmaste motståndet vid 96,10 noggrant. Upplägget ger skydd mot plötslig rupieförsvagning samtidigt som det tar hänsyn till centralbankens tydligt synliga golv.
Med den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan svävande nära en flerdekadshög nivå på 5,23% kommer de globala kapitalflödena fortsatt att gynna dollarn och pressa tillgångar i tillväxtmarknader. Eftersom marknaden prisar in 70% sannolikhet för en Fed-höjning i oktober föreslår vi att blanka obligationsfutures för att dra nytta av stigande räntor. Dessutom bör inhemska handlare förbereda sig för lokal räntevolatilitet genom att använda Overnight Indexed Swaps (OIS) inför RBI:s kommande penningpolitiska möte.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
