USA:s president Donald Trump sade på söndagen att han inte utesluter ytterligare attacker mot Iran före mellanårsvalen, enligt Fox News. Han uppgav att han väntar sig att kriget ska vinnas ”mycket snart” och kopplade den utgången till fallande oljepriser, med argumentet att råoljan skulle sjunka ”kraftigt” till nivåer som sågs före konflikten. Trump upprepade också att Iran inte kommer att tillåtas skaffa kärnvapen, och beskrev kärnvapenavskräckning som central för USA:s mål.
Separat utfärdade Irans Persian Gulf Strait Authority (PGSA) en varning till redare mot att använda ”otillåtna” rutter genom Persiska viken och Hormuzsundet, och sade att det skulle få konsekvenser för rederier som inte följer reglerna. På marknaden var West Texas Intermediate (WTI) upp 0,72% för dagen till 92,00 dollar vid tidpunkten för publicering.
Energimarknaderna står inför ökad volatilitet
Med WTI-olja runt 92,00 dollar och en allt hårdare retorik måste vi räkna med ökad marknadsvolatilitet de kommande veckorna. Givet hoten mot sjöfartslederna i Hormuzsundet, där omkring 20% av världens flytande petroleumflöden passerar, är omedelbara störningar i utbudet en högst trovärdig risk. Vi rekommenderar att köpa kortfristiga köpoptioner på WTI för att kunna dra nytta av potentiella prisspikar om militära åtgärder inleds.
Under tidigare upptrappningar i Mellanöstern, såsom de geopolitiska chockerna 2022, steg globala oljeindex snabbt till nära 139 dollar per fat. Om USA genomför ytterligare attacker bedömer vi att WTI snabbt kan testa motståndsnivån vid 100 dollar. Handlare bör titta på bull call spreads för att begränsa premiekostnaderna samtidigt som man positionerar sig för denna snabba uppåtgående rörelse.
Strategisk handel i osäkerhet
Samtidigt måste vi förbereda oss på möjligheten av en snabb lösning som kan få oljepriserna att falla tillbaka till basnivåer. För att hedga mot en plötslig nedtrappning föreslår vi att använda long strangle-strategier som tjänar på extrema prisrörelser i båda riktningarna. Den implicita volatiliteten i energiderivat håller fortfarande på att justeras, vilket innebär att dessa tvåvägsoptioner för närvarande fortfarande är relativt prisvärda.
Vi måste också bevaka den maritima sjöfartssektorn, eftersom hotvarningar i viken sannolikt driver upp försäkringspremier och fraktrater för tankfartyg. Att handla derivat kopplade till fraktterminer eller köpa köpoptioner på energiintensiva index erbjuder ett alternativt sätt att dra nytta av dessa transportflaskhalsar. Vi kommer att fortsätta följa dagliga transitvolymer för tankfartyg för att bedöma den faktiska påverkan av dessa sjöfartsvarningar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
