BoE:s biträdande chefer Lombardelli och Breeden signalerade att de alltmer lutar åt att stödja en räntehöjning, men pundet föll ändå för fjärde sessionen i rad och lämnade GBP/USD strax över 1,3200, den lägsta nivån på nära tre månader. I USA sade New York Fed-chefen Williams att ytterligare en höjning före årsskiftet är en rimlig förväntan, medan Philadelphia Fed-chefen Paulson uppgav att en måttlig ytterligare åtstramning kan vara motiverad. Nya ansökningar om arbetslöshetsunderstöd kom in på 197 000 jämfört med prognosen 201 000, och Fed möts den 28 oktober före BoE den 5 november, vilket placerar en eventuell brittisk åtgärd åtta dagar efter ett amerikanskt beslut som marknaden redan ser som sannolikt.
BoE lämnade styrräntan (Bank Rate) oförändrad på 3,75% den 17 september med röstsiffrorna 6–3, där chefekonomen Pill och de externa ledamöterna Greene och Mann föredrog 4%, medan Lombardelli och Breeden röstade för att hålla. Marknaden prisar in omkring 75% sannolikhet för en höjning med 25 punkter den 5 november och ytterligare en till februari, vilket skulle ta Bank Rate till 4%—i linje med toppen av Fed:s intervall i dag och potentiellt botten efter den 28 oktober. Enligt Reuters överväger förhandlare i Washington och Teheran ett stegvis avtal där Iran skulle återöppna Hormuzsundet, samtidigt som Brent handlades över 106 dollar per fat. Före den 2 oktober har Storbritannien endast den slutliga BNP-siffran för Q2 den 30 september kl. 06.00 GMT, prognostiserad till 0,4% k/k och 1,2% j/j, oförändrat; fler BoE-tal följer, medan USA-statistik inkluderar orderingång på varaktiga varor och Michigan-undersökningen (UoM), PCE-prisindex den 30 september och NFP den 2 oktober efter augustis 162 000. Tekniskt ligger motstånd strax över 1,3250 och därefter 1,3300, medan stöd finns vid 1,3200, sedan strax under 1,3150 och 1,3100; Stoch RSI ligger kring 11, med en negativ vy under 1,3250 som siktar på 1,3150 och därefter 1,3100, och som ogiltigförklaras av en dagsstängning över 1,3300.
—GBP/USD taktiskt blankningsupplägg
Vi ser en stark taktisk möjlighet att blanka GBP/USD de kommande veckorna när paret har svårt att hålla stödnivån vid 1,3200. Trots hökaktiga uttalanden från Bank of England-tjänstemän väntas den amerikanska dollarns ränte-/avkastningsfördel breddas först, vilket sätter ett ihållande nedåttryck på pundet. Med Federal Reserve planerat att fatta räntebesked den 28 oktober—åtta dagar före BoE—är det sannolikt att en amerikansk åtstramning kommer i förväg och överskuggar brittiska policyrörelser.
Vår blankningsbias är fortsatt tydligt aktiv under motståndet vid 1,3250, och vi siktar på en nedgång till 1,3150, med ett sekundärt mål vid 1,3100. Denna negativa syn stöds av den senaste styrkan på den amerikanska arbetsmarknaden, där veckans nya arbetslöshetsansökningar oväntat föll till 197 000, vilket håller Fed på en hökaktig bana. Dessutom ligger det dagliga Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) för GBP/USD kring den svaga nivån 11, vilket bekräftar att momentum tydligt ligger hos säljarna.
—Handelsstrategi och riskfaktorer
För derivathandlare ger blankning på upprekyler mot 1,3250 en attraktiv risk-/avkastningsprofil, med en tight stop-loss strax över den viktiga psykologiska nivån 1,3300. Vi bör också noga bevaka Brentpriset, som fortsatt ligger högt över 106 dollar per fat och fortsätter att elda på globala inflationsfarhågor. Om kommande amerikanska PCE-inflationsdata den 30 september eller Nonfarm Payrolls den 2 oktober överträffar förväntningarna, lär det sannolikt accelerera pundets nedgång mot vårt mål vid 1,3100.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
