EUR/USD föll till 1,1378 på torsdagen och noterade därmed en tvåmånaderslägsta, samtidigt som USA-dollarn handlades nära sin högsta nivå på två månader. Rörelsen följde på starka amerikanska makrosiffror som har ökat inflationsoron och stärkt förväntningarna om ytterligare åtstramning från Federal Reserve. S&P Global uppgav att affärsaktiviteten i den amerikanska privata sektorn ökade i den snabbaste takten på över fem år i september, med både tjänste- och industrisektorn på uppgång samtidigt som pristrycket tilltog. Fed-företrädare upprepade sitt stöd för förra veckans räntehöjning och flaggade för inflationsrisker, och marknaden höjde den implicita sannolikheten för ytterligare en höjning i oktober till cirka 70% från 55% dagen innan. Även oljan har bidragit till inflationsnarrativet, där osäkerhet kring samtalen mellan USA och Iran håller priserna förhöjda.
I H4-diagrammet fullbordade paret ett fall till 1,1369 innan det studsade tillbaka till 1,1392, vilket lämnar ett konsolideringsintervall mellan dessa nivåer. En rörelse upp mot 1,1396 är fortsatt möjlig, varefter diagrammen pekar mot en nedgång mot 1,1360, med MACD fortsatt under noll och lutande nedåt. I H1-diagrammet följdes ett nytt fall till 1,1369 av konsolidering ovanför nivån, och Stochastic ligger över 50 och stiger mot 80, vilket är förenligt med en kortsiktig korrigerande rörelse mot 1,1396.
USA-dollarns styrka och utsikter för marknadsvolatilitet
Vi ser att USA-dollarn stärks kraftigt, vilket pressar EUR/USD till en tvåmånaderslägsta på 1,1378 i slutet av september 2026. Nedåttrycket drivs av glödheta konjunktursignaler, där den senaste S&P Global US Composite PMI steg till en flerårshögsta nivå på 54,6. När inflationsriskerna ökar bör derivathandlare förbereda sig på förhöjd volatilitet på valutamarknaden under de kommande veckorna.
Vi rekommenderar att noga följa förväntningarna på federal funds-räntan, då marknaden nu prisar in en sannolikhet på 70% för en räntehöjning i oktober. Höga Brentpriser, som för närvarande ligger nära 85 dollar per fat till följd av fortsatta spänningar i Mellanöstern, håller de globala inflationsfarhågorna vid liv. För att hedga mot denna fortsatt hökaktiga syn bör vi fokusera på positionering för en starkare dollar.
Handelsmöjligheter och divergens i penningpolitiken
På kort sikt väntar vi oss en begränsad korrigerande studs mot motståndsnivån 1,1396 innan nedtrenden återupptas. Derivathandlare kan utnyttja detta genom att köpa kortfristiga EUR/USD-säljoptioner nära 1,1396 för att sikta mot nästa stödnivå vid 1,1360. Strategin gör det möjligt att begränsa nedsidesrisken samtidigt som man kan dra nytta av det bredare negativa momentumet.
Historiskt, när Fed tydligt signalerar en aggressiv åtstramning inför slutkvartalet, tenderar Dollarindex (DXY) att stiga med 2% till 3% i oktober. Vi bör också hålla ett öga på euroområdets tröga konjunkturindikatorer, som att Tysklands industripmi ligger kvar i kontraktionszonen på 43,0, vilket ytterligare försvagar euron. Att dra nytta av denna växande penningpolitiska divergens mellan Federal Reserve och Europeiska centralbanken förblir vårt mest högövertygande scenario.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
