Den indiska rupien försvagades ytterligare mot USA-dollarn på torsdagen, vilket pressade USD/INR mot 95,90 när fastare oljepriser och förväntningar om ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve stärkte dollarn. På råvarusidan steg MCX-kontraktet för råolja med förfall den 19 oktober med 1% till omkring 8 900 rupier efter en tidigare nedgång, efter att ha vänt upp från en färsk tvåveckorslägsta nivå nära 8 496 rupier. På den bredare valutamarknaden höll sig US Dollar Index (DXY) nära en åttaveckorshögsta på 101,23, vilket förstärkte efterfrågan på dollarn.
Olja fick stöd efter att Irans president Masoud Pezeshkian i ett tal i FN:s generalförsamling på onsdagen sade att Iran inte skulle ge efter för USA, efter uttalanden från USA:s president Trump som hänvisade till antingen ett avtal eller utplåning. Högre priser tenderar att sätta press på importberoende valutor som rupien. Samtidigt stärkte aktivitetsdata den hökaktiga Fed-berättelsen: S&P Globals preliminära tjänste-PMI steg till 58,7 från 56,5 i augusti, mot förväntningar på 56,0, och industri-PMI klättrade till 57,0 från 53,9, jämfört med prognoser på 53,5. Tekniskt låg USD/INR kvar över 20-perioders EMA vid 95,5722, med RSI på 59,7; stöd återfanns nära 95,57, motstånd vid 96,10, och ett brott där kan öppna för ett omtest av 97,00.
Press på rupien från olja och dollarn
När USD/INR-paret rusar mot 95,90 ser vi ett tydligt tryck på den indiska rupien i takt med att råoljepriserna studsar tillbaka. Eftersom Indien är beroende av utländska importleveranser för att täcka över 85% av sitt råoljebehov kommer stigande energikostnader att fortsätta tynga den lokala valutan. Derivathandlare bör förbereda sig för fortsatt rupisvaghet de kommande veckorna genom att fokusera på köpoptioner (calls) i USD/INR.
US Dollar Index håller sig stabilt nära 101,23, understött av stark amerikansk statistik som att tjänste-PMI steg till 58,7. Den robusta aktiviteten ger stöd åt Federal Reserves hökaktiga hållning och gör ytterligare räntehöjningar sannolika före årets slut. Vi rekommenderar att köpa bull call spreads i USD/INR för att dra nytta av den stärkta dollartrenden.
Geopolitiska risker, råvaror och tekniska strategier
Geopolitisk friktion spär på läget, då Irans hårda linje mot amerikanska påtryckningar har lyft MCX-råolja tillbaka till omkring 8 900 rupier från bottennivån 8 496 rupier. Historiskt har plötsliga oljespikar fått Indiens handelsunderskott att svälla, vilket utlöst snabba kapitalutflöden och rupiförsvagning. Handlare bör överväga långa positioner i MCX-terminer på råolja för oktober för att hedga mot dessa risker på energimarknaden.
Ur ett tekniskt perspektiv handlas USD/INR tydligt över sitt 20-perioders exponentiella glidande medelvärde på 95,57. Om paret bryter över det närmaste motståndet vid 96,10 väntar vi oss en snabb acceleration mot rekordnivån 97,00. För optionshandlare föreslår vi att köpa köpoptioner utanför pengarna (out-of-the-money) med lösen sent i oktober för att fånga ett potentiellt utbrott.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
