Guld handlades under 4 300 dollar nära en veckolägsta, medan marknaderna inväntade samtal mellan Donald Trump och Xi Jinping, med fokus på sällsynta jordartsmetaller, teknikrestriktioner och huruvida den nuvarande vapenvilan mellan USA och Kina förlängs. Uppgångar begränsades av mer utpräglade förväntningar om en stramare amerikansk penningpolitik: CME FedWatch visade att marknaden prissatte en närmare 70-procentig sannolikhet för en räntehöjning i oktober. Spelen förstärktes efter att S&P Globals preliminära Composite PMI Output Index steg till 58,4 i september från 56,0 i augusti, vilket markerade fjärde raka månaden med acceleration och den högsta nivån sedan juli 2021.
Geopolitiken påverkade också räntor och valutor. Vid FN:s generalförsamling (UNGA) sammanföll spänningar mellan USA och Iran med ett oljeprislyft på 3 procent, vilket väckte inflationsteman till liv och stärkte argumenten för ytterligare Fed-åtstramning. Den amerikanska tioårsräntan steg till sin högsta nivå sedan juli 2007, samtidigt som dollarn nådde en nära tvåmånadershögsta, vilket höll trycket uppe på guldet; ett brott under 4 235 dollar pekas ut som en ytterligare baissignal. Tekniskt förblev guld begränsat under 100-dagars EMA, med RSI kring 44,6 och negativ MACD; stödnivåer angavs vid 4 227, 4 101 och 3 940 dollar, med motstånd vid 4 316, 4 359 och 4 405 dollar, därefter 4 515 och 4 693.
Derivathandelsstrategier i en period av förhöjd geopolitisk och ekonomisk osäkerhet
När vi går in i de sista veckorna av september 2026 råder vi derivathandlare att förbereda sig på ökad volatilitet i guld (XAU/USD) när priset pendlar strax under 4 300-dollarstrecket. Det kommande mötet mellan USA:s president Donald Trump och Kinas president Xi Jinping kan utlösa plötsliga prisrörelser, även om förväntningarna på ett större genombrott är låga. Vi rekommenderar kortfristiga optionsstraddlar för att kunna dra nytta av hastiga rörelser som triggas av rubriker kring teknikrestriktioner eller sällsynta jordartsmetaller.
Vår negativa syn på ädelmetallen förstärks av allt starkare konjunktursignaler, i synnerhet att S&P Global US Composite PMI steg till 58,4 i september, den högsta nivån sedan juli 2021. Den starka affärsaktiviteten har drivit upp marknadens förväntningar på en räntehöjning från Federal Reserve i oktober till nära 70 procent. Därmed ser vi stigande obligationsräntor – med tioårsräntan på den högsta nivån sedan juli 2007 – som en tydlig motvind som fortsätter att sätta ett tak för gulds uppsida.
Tekniska överväganden och rekommendationer för hedging
Vi måste också noggrant bevaka de eskalerande geopolitiska spänningarna mellan USA och Iran, som nyligen utlöste en 3-procentig uppgång i råoljepriset. Denna energiprischock riskerar att åter tända inflationsoron, vilket ytterligare stödjer Feds mer hökaktiga hållning och lyfter dollarn till tvåmånadershögsta. För derivatstrategier föreslår vi att guldpositioner på långsidan hedgeas med råoljefutures eller köpoptioner för att motverka dessa geopolitiska risker.
Ur ett tekniskt perspektiv bör vi leta efter ett tydligt brott under månadens swing low vid 4 235 dollar för att bekräfta en djupare nedåttrend mot nästa strukturella stöd vid 4 227 dollar. Fram till dess väntar vi oss att eventuella upprekyler möter kraftigt säljtryck nära 100-dagars exponentiella glidande medelvärde vid 4 359 dollar. Vi föredrar att sälja call-spreadar eller köpa säljoptioner vid uppgångar, samtidigt som vi följer Relative Strength Index, som för närvarande signalerar avtagande positivt momentum vid 44,6.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
