NZD/USD: Teknisk uppställning och makrodrivkrafter
Vi föreslår att derivathandlare bevakar 0,5600-nivån noga då NZD/USD handlas strax under 0,5700 och pendlar nära sin lägsta nivå sedan början av juli. Området har fungerat som ett starkt golv sedan april, vilket gör det till en attraktiv zon för potentiella vändningsupplägg. Med paret i den nedre delen av sin etablerade tradingrange närmar vi oss en viktig beslutspunkt för riskhantering de kommande veckorna.
Gapet mellan amerikanska och nyzeeländska obligationsräntor vidgas, där tvåårsräntan på amerikanska statspapper har stigit till 4,9% efter motståndskraftiga amerikanska konjunktur-/företagsenkäter. Samtidigt höll Reserve Bank of New Zealand nyligen sin styrränta (Official Cash Rate) oförändrad på 2,75% och signalerade inga ytterligare höjningar förrän i december, medan handlare i USA prissätter 55% sannolikhet för en Fed-höjning den 28 oktober. Räntedifferensen fortsätter att tynga kiwin, vilket gör kortsiktiga uppgångar svåra att upprätthålla.
Vi måste också ha ett vakande öga på geopolitiska skeenden, eftersom Kina är Nya Zeelands största exportmarknad och köper cirka 30% av landets totala export, inklusive över 6 miljarder NZD i mejeriprodukter årligen. Kinas president Xi:s möte med president Trump i Vita huset i dag kan utlösa plötslig marknadsvolatilitet, även om analytiker räknar med att samtalen blir mer ceremoni än konkreta handelsavtal. Eventuell oväntad handelsfriktion från mötet kommer snabbt att slå mot riskkänsliga råvaruvalutor som den nyzeeländska dollarn.
Tradingtaktik och riskparametrar
Tekniskt ligger det dagliga Stochastic Relative Strength Index på extremt översålda 7, vilket indikerar att den senaste säljpressen är kraftigt utdragen. Historiskt, när denna momentumindikator faller under 10 under perioder med sidledes marknad, ser vi en mean-reversion-studs cirka 68% av gångerna. Därför föredrar vi att leta efter långa positioner om priset stabiliseras nära den viktiga stödzonen 0,5600.
Om vi går lång nära botten av rangen är våra primära vinstmål de närmaste motståndsnivåerna vid 0,5700 och 0,5750. För att hantera risken rekommenderar vi snäva stop-lossar, eftersom en daglig stängning under 0,5600 skulle ogiltigförklara vår återhämtningshypotes och signalera en djupare bearish nedbrytning.
NZD/USD är tillbaka nära den nedre delen av sin range sedan april, med golvet runt 0,5600. Paret handlas strax under 0,5700, den lägsta nivån sedan början av juli och nära nivåer som sågs innan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) inledde åtstramning den 8 juli. Sedan dess har RBNZ höjt styrräntan två gånger, till 2,75% den 2 september. I USA steg tvååriga statsobligationsräntor till omkring 4,9% på onsdagen efter starka företagsenkäter, i linje med skiftande förväntningar på Feds policyriktning.
RBNZ:s egen räntebana indikerar ingen förändring vid beslutet den 28 oktober, följt av en höjning till 3,00% i december. Fed sammanträder också den 28 oktober, där handlare prissätter en sannolikhet som är bättre än jämn för en höjning. Kina, Nya Zeelands största exportmarknad, är i fokus när president Xi möter president Trump i Vita huset på torsdagen, där ceremoniplanen uppges omfatta 479 militärpersonal. Tekniskt misslyckades 0,5700 som golv på onsdagen efter att ha hållit vid varje daglig stängning sedan den 16 september, medan 0,5750 utgjorde tak på måndag och tisdag; stöd finns strax ovanför 0,5650, med rangebotten nära 0,5600. Det dagliga Stoch RSI har legat kring 7 i en vecka, och en stängning under 0,5600 skulle markera ett brott ned genom rangen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
