S&P Global väntas publicera sina preliminära amerikanska inköpschefsindex (PMI) för september på onsdag klockan 13:45 GMT, vilket ger en tidig temperaturmätare på momentum i den privata sektorn. Utfallet omfattar Manufacturing PMI, Services PMI och Composite PMI, där nivåer över 50 signalerar expansion och under 50 pekar på kontraktion. Undersökningarna tas fram månadsvis och publiceras före många officiella datapunkter, och följer aktivitet såsom produktion, export, kapacitetsutnyttjande, sysselsättning och lager.
Marknaden prisar in en måttlig avkylning, där det preliminära Manufacturing PMI väntas sjunka marginellt till 53,5 från 53,9, medan Services PMI prognostiseras till 56,0 jämfört med 56,5. För EUR/USD nämns tekniska nivåer kring glidande medelvärden, inklusive 200-dagars SMA över 1,1620, samt 55- och 100-dagars SMA vid 1,1526 respektive 1,1542, med ytterligare en referenspunkt vid 1,1711. På nedsidan anges stöd vid 1,1353 och 1,1324; bland momentumindikatorer nämns RSI nära 31 och ADX nära 29.
Amerikanskt konjunkturmomentum och strategier för derivathandel
Dagens publicering av preliminära PMI för USA är en kritisk vändpunkt, och vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för fortsatt styrka i USA-dollarn. Med Services PMI projicerat på en fortsatt stark nivå kring 56 och Manufacturing på 53,5 fortsätter statistiken att stödja narrativet om amerikansk ekonomisk motståndskraft. Denna relativa styrka håller Federal Reserve på en försiktig linje, vilket gör blankningsinriktade positioner i EUR/USD särskilt attraktiva.
När EUR/USD handlas under sitt kritiska 200-dagars enkla glidande medelvärde vid 1,1620 rekommenderar vi att använda kortfristiga säljoptioner (puts) för att dra nytta av fortsatt nedåtmomentum. Om PMI-siffrorna överträffar förväntningarna i dag är valutaparet mycket sannolikt att falla mot den tidigare bottennivån 1,1324. Tekniska indikatorer talar för detta, där Relative Strength Index ligger nära 31 och Average Directional Index på 29 signalerar en kraftfull nedåttrend.
EUR/USD: tekniska nivåer och riskhantering
Historiskt har stora tillväxtskillnader mellan USA och euroområdet tydligt gynnat dollarn, i likhet med trenden i slutet av 2023 när USA:s BNP ökade i en robust annualiserad takt om 4,9% medan euroområdet stagnerade. Färska europeiska data visar ihållande svaghet i industrin, där Tysklands industri-PMI ofta legat kvar under 45-nivån som indikerar kontraktion. Denna tydliga kontrast antyder att eventuella tillfälliga eurorekyler sannolikt möter kraftigt motstånd vid 55- och 100-dagars glidande medelvärden kring 1,1526 och 1,1542.
För att hantera risk de kommande veckorna kan vi använda baisseinriktade put-spreadar (bear put spreads) i EUR/USD, vilket begränsar den initiala premiekostnaden samtidigt som man siktar mot stödnivån 1,1353. Alternativt kan försäljning av out-of-the-money köpoptioner (calls) ovanför motståndet vid 1,1620 ge premieintäkter i ett scenario där dollarn förblir dominerande. Genom att följa publiceringen klockan 13:45 GMT noga i dag kan vi justera hävstången när marknaden reagerar på de officiella siffrorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
