Rupien försvagades mot dollarn på onsdagen, där USD/INR tickade upp till omkring 95,72 i takt med att dollarn stärktes på förväntningar om att Federal Reserve fortsätter att strama åt. Dollarindex steg 0,17% till runt 100,73, den högsta nivån på över sju veckor, samtidigt som CME FedWatch-verktyget indikerade nära 90% sannolikhet för minst ytterligare en räntehöjning i år. Oljepriset adderade en dimension till bilden: MCX-kontraktet för råolja med förfall 19 oktober föll 1,43% till cirka 8 520 rupier, den lägsta nivån på två veckor, efter uppgifter om förnyade diplomatiska kontakter mellan USA och Iran kring Hormuzsundet.
Inhemsk statistik var stödjande, där Indiens preliminära HSBC Composite PMI för september steg till 56,5 från 54,3. På marknaden höll paret sig över 20-perioders EMA vid 95,53 och RSI noterades till 56; handlare bevakade stöd kring 95,53 och motstånd runt den 17 september-toppen vid 96,10, med rekordnivån nära 97,10 bortom. Mått på Fed-kommunikation lättade, då FXS Fed Sentiment Index föll 2,11 punkter till 148,39; FXS Speechtracker låg på 5,6/10 jämfört med ett historiskt snitt på 5,7/10.
Handelsrekommendationer och momentumdrivare
Vi rekommenderar att derivathandlare behåller en försiktigt positiv (lång) bias i USD/INR-paret under de kommande veckorna, med sikte på det närmaste motståndet vid 96,10. Eftersom paret håller sig stabilt över sitt 20-perioders exponentiella glidande medelvärde på 95,53 talar kortsiktigt momentum tydligt för USA-dollarn. För att ta del av trenden på ett mer kontrollerat sätt kan man överväga bull call spreads för att fånga en möjlig rörelse mot rekordnivån 97,10, samtidigt som nedsidesrisken strikt begränsas.
Denna uppgångstakt får starkt stöd av att CME FedWatch pekar på nära 90% sannolikhet för ytterligare en Fed-höjning, vilket håller amerikanska räntor attraktiva. Historiskt tenderar utländska portföljinvesterare att dra kapital från tillväxtmarknader när ränteskillnaden mellan amerikanska och indiska obligationer krymper, vilket sätter direkt press på rupien. Kommande amerikansk inflationsstatistik blir viktig att följa, då oväntat hökaktiga utfall sannolikt kan utlösa ett utbrott över barriären 96,10.
Inhemska buffertar och optionsstrategier
Samtidigt bör man beakta starka inhemska faktorer som Indiens robusta Composite PMI på 56,5 och fallande oljepriser, som nyligen sjönk mot 73 dollar per fat. Lägre energikostnader minskar Indiens handelsunderskott avsevärt, eftersom landet historiskt importerar över 80% av sitt råoljebehov för att upprätthålla tillväxten. Mot bakgrund av dessa ekonomiska buffertar kan man också titta på att sälja out-of-the-money-säljoptioner (puts) nära 95,00 för att inkassera premie, med förväntan om en gradvis uppgång snarare än en abrupt försvagning av rupien.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
