Yenen återhämtade tidigare nedgångar och handlades marginellt starkare mot USA-dollarn under europeisk handel, med USD/JPY ned 0,2 procent nära 157,00. Rörelsen följde på en skarp korrigering i oljepriserna efter att förväntningarna om en återupptagen USA–Iran-diplomati tilltagit: en iransk tjänsteman uppgav att ett förslag levererades till USA via medlare den 16 september, och att planen innebär att Hormuzsundet – genom vilket nära 20 procent av den globala energiförsörjningen passerar – kan öppnas igen inom sju dagar om USA tar inledande steg för att lätta det militära trycket. Separat bidrog uppgifter om att Saudiarabien kan återuppta oljeexporten från Yanbu redan på tisdag och starta om East-West-oljeledningen till ökade förhoppningar om större utbud, en bakgrund som tenderar att gynna oljeimporterande valutor som yenen.
Penningpolitiken låg fortsatt i fokus, då Bank of Japan väntas leverera ytterligare räntehöjningar i år efter två höjningar redan under 2026. I USA tyngde lägre oljepriser dollarns efterfrågan som trygg hamn och pressade Dollar Index ned från en tidigare 52-dagars topp på 100,67. I diagrammen låg USD/JPY på 156,96 och höll sig över 20-perioders EMA vid 156,63, medan RSI på 49,57 indikerade neutralt momentum efter rekylen från 160,00-nivån. Stöd pekas ut vid 156,63, medan 156,96 beskrivs som en intradags-pivot.
Strategiska handelsrekommendationer för USD/JPY och yenen
Vi rekommenderar derivathandlare att noggrant bevaka stödnivån 156,63 i USD/JPY de kommande veckorna. Om priset bryter tydligt under detta 20-dagars exponentiella glidande medelvärde, rekommenderar vi att köpa nära at-the-money-säljoptioner (puts) för att dra nytta av en djupare nedgång mot 150,00. Angreppssättet begränsar risken samtidigt som det positionerar oss för en potentiell yenförstärkning driven av avtagande global oljepress.
Vi måste även följa Bank of Japans förskjutning i penningpolitiken, där ekonomer nu prognostiserar att styrräntan kan stiga mot 1,0 procent i kommande cykler. Historiskt har även mindre policyskiften, som BoJ:s höjning till 0,25 procent i juli 2024, utlöst omfattande blankningsstängningar som stärkte yenen med över 10 procent mot dollarn på bara några veckor. Givet den ökande sannolikheten för stadiga räntehöjningar var tredje månad anser vi att långa yenpositioner via terminskontrakt är en mycket gångbar strategi.
Energi, marknadssignaler och optionshedge
Fallande energikostnader fortsätter att stödja vår positiva syn på den japanska valutan. Eftersom Japan importerar omkring 90 procent av sitt energibehov minskar Brents senaste nedgång mot 70 dollar per fat landets handelsunderskott betydligt. Vi föreslår att använda energikopplade FX-derivat för att hedga mot dessa skiftande importdynamiker.
Slutligen ligger det dagliga Relative Strength Index på mycket neutrala 49,57, vilket visar att marknaden i nuläget väntar på en tydlig katalysator. För att handla denna obeslutsamhet rekommenderar vi att använda optionsstraddlar för att kunna ta betalt vid en plötslig volatilitetsexpansion. Upplägget gör att vi är förberedda oavsett om USD/JPY rusar tillbaka mot 160,00 eller bryter ned under 155,00.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
