Guld (XAU/USD) föll för andra dagen i rad på tisdagen och handlades ned under 4 320 dollar i Europa efter att återhämtningen från förra veckans bottennivå stoppades i närheten av 4 400. Nedgången kom samtidigt som US Dollar Index (DXY) höll sig över 100,00, och marknaden lutade allt mer åt ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve (Fed). Ädelmetallen stod emot relativt väl förra veckan trots en mer hökaktig signal vid onsdagens policymöte, men har därefter haft svårt att bygga vidare på uppgången i takt med att dollaruppgången fortsatt.
Ur ett tekniskt perspektiv har avvisningen vid 4 400 hållit fokus på halslinjen i en förlängd Head & Shoulders-formation. Relative Strength Index (14) ligger fortsatt under 50-nivån och Moving Average Convergence Divergence (MACD) är fortsatt negativ, vilket talar för att uppgångar begränsas. Stöd återfinns kring 4 230, där bottnarna från den 7 augusti och 16 september sammanfaller med halslinjen; ett brott under nivån skulle blotta den psykologiskt viktiga 4 000-nivån. För att vända den negativa bilden behöver priset ta sig över 4 399 och därefter den 3 september-noteringen vid 4 510, vilket kan öppna för en rörelse mot augustitoppen nära 4 700.
Handelsutsikter och strategi
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig för en negativ omsvängning i guld (XAU/USD) när priset har svårt att hålla sig över 4 320 efter att ha avvisats vid 4 400. Med US Dollar Index fortsatt starkt över 100,00 ebbar uppåtmomentumet för ädelmetallen snabbt ut. Mot den bakgrunden rekommenderar vi att titta på korta positioner eller att köpa säljoptioner (put) under de kommande veckorna.
Historiska och tekniska överväganden
Historiskt har guldet utsatts för tydlig press när Federal Reserve intar en hökaktig hållning och dollarindex ligger kvar över 100. Exempelvis under de aggressiva räntehöjningarna 2022 bidrog en stärkande dollar till att pressa guldpriset ned med cirka 20% från toppen. Vi räknar med en liknande motvind i nuläget när Fed-ledamöter fortsätter att signalera stöd för ytterligare åtstramning.
Tekniskt följer vi halslinjen i Head & Shoulders-mönstret vid stödzonen kring 4 230. Ett tydligt brott under denna nivå skulle bekräfta den negativa formationen och göra säljoptioner utanför pengarna (out-of-the-money) med målkurs 4 000 särskilt intressanta. Samtidigt bör skyddande köpstopp placeras över 4 400 för att hantera risken om köparna försöker återta initiativet.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
