Den indiska rupien öppnade starkare mot den amerikanska dollarn på tisdagen men tappade senare en del av uppgången, vilket lämnade USD/INR i stort sett oförändrad kring 95,82 inför samtal mellan USA:s och Gulfstaternas ledare vid sidan av FN:s generalförsamling i New York. På agendan väntas åtgärder för att öka oljeutbudet via Mellanöstern, samtidigt som USA:s president Donald Trump också ska träffa Irans president Masoud Pezeshkian om pågående konflikter. Valutan har fått stöd i de senaste sessionerna när råoljan har backat, även om MCX Crude Oil-kontraktet för oktober (19) steg 1,5% till omkring 8 970 rupier och därmed låg kvar nära sin 12-dagarslägsta nivå på 8 753 rupier som sattes på måndagen.
Oljepriset har också präglats av motverkande utbudsrelaterade risker efter helgens attacker som Iranstödda huthier har tagit på sig, medan saudiska myndigheter uppgav att angrepp mot Yanbu och andra platser avvärjdes utan skador på oljeinfrastrukturen. På räntesidan höjde Federal Reserve styrräntan med 25 punkter förra veckan till 3,75%–4,00% och signalerade minst ytterligare en höjning i år, med fokus på om kommande amerikansk statistik bekräftar den banan. Tekniskt håller sig USD/INR över sitt 20-dagars EMA vid 95,54; 14-dagars RSI ligger nära 60, med stöd vid 95,53 och 95,00 samt motstånd kring 96,00.
Utsikter för volatilitet i USD/INR och oljedrivna valutastrategier
Vi rekommenderar att derivathandlare förbereder sig på ökad volatilitet i valutaparet USD/INR under de kommande två veckorna. Med växelkursen som för närvarande ligger kring 95,82 kan ett genombrott i de kommande mötena under FN:s generalförsamling utlösa en kraftig rörelse. Historiskt har plötsliga skiften i geopolitiska energiöverenskommelser kunnat påverka tillväxtmarknadsvalutor med över 1,5% på bara några dagar.
Givet att Indien importerar över 80% av sin råolja behöver vi noga bevaka MCX:s oljekontrakt för oktober som nu handlas nära 8 970 rupier. Ett lyckat diplomatiskt utfall mellan USA och Gulfstaterna kan pressa oljepriserna ned mot de senaste bottnarna vid 8 753 rupier, vilket skulle stärka rupien tydligt. För optionshandlare föreslår vi att köpa nära-at-the-money-straddles på USD/INR för att dra nytta av den förestående volatiliteten oavsett riktning.
Geopolitisk och ekonomisk riskhantering för USD/INR-handlare
Å andra sidan, om geopolitiska spänningar mellan Saudiarabien och huthirebellerna blossar upp igen är det mycket sannolikt att USD/INR bryter igenom den viktiga motståndsnivån vid 96,00. Historiska data visar att tidigare drönar- och robotattacker mot saudisk energiinfrastruktur snabbt har drivit upp råoljepriserna med 5% till 8% och samtidigt försvagat rupien. I detta scenario föredrar vi att använda bull call spreads i USD/INR för att begränsa risken samtidigt som vi positionerar oss för ett möjligt utbrott.
Vi behöver också hålla ett öga på kommande amerikansk makrodata för att se om den stödjer Federal Reserves hökaktiga hållning. Eftersom Fed nyligen höjde räntan till intervallet 3,75%–4,00% kommer starkare än väntade siffror för amerikanska jobb eller inflation att stärka dollarn. Handlare bör sätta tajta stop-loss-nivåer nära det 20-dagarsexponentiella glidande medelvärdet vid 95,54 för att skydda långa positioner mot plötsliga nedåtrörelser.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
