DJIA rörde sig runt 51 900 på måndagen efter sin svagaste vecka sedan mars, i spåren av ett nytt fall i energisektorn. Råolja handlades strax över 95 dollar för en fjärde nedgång i rad medan Brent låg strax över 100 dollar, efter att Donald Trump sagt till Fox News att han sannolikt skulle kunna vara öppen för att träffa Irans president Masoud Pezeshkian vid FN:s generalförsamling; i samma intervju antydde han också att USA skulle kunna ”förstöra” Iran eller låta landets ekonomi kollapsa. Chevron var den största tidiga förloraren, och lägre bränslepriser spiller över på inflationsdata som styr Fed-politiken, där inflationen senast uppskattades till 3,7% i juli jämfört med målet på 2%.
Chicagofed-chefen Austan Goolsbee pekade på fyra aktuella drivkrafter bakom inflationen—stark efterfrågan, tullar, energi samt andra utbuds-/leveransstörningar—medan ordförande Warsh har pekat på stark inhemsk konsumtion och företagsinvesteringar; Goolsbee tillade att investeringar i artificiell intelligens kan springa före utbudet, där molnledarna Microsoft, Amazon och Alphabet är bland indexets ingående bolag. Kinas Xi Jinping väntas till Vita huset på torsdag, med ett majavtal om att köpa 200 Boeing-plan och uppgifter om en handelsvapenvila från oktober 2025 som löper ut cirka fem veckor efter toppmötet; Trump har sagt att ordern kan öka till 750. Marknaderna inväntar också S&P Globals preliminära PMI (”flash”) på onsdag klockan 13:45 GMT (industri 53,5 mot 53,9; tjänster 56 mot 56,5) samt varaktiga varor (durable goods) på fredag klockan 12:30 GMT (-0,3% mot 1,1; exklusive transport 0,6% mot 0,4), medan tekniska nivåer ligger vid motstånd strax över 52 100, 50-dagars EMA nära 52 600, och stöd vid 51 750, strax under 51 500 och nära 51 200; Stoch RSI ligger runt 23, där en stängning över 52 200 skulle motverka det negativa upplägget.
Utsikter för aktier och indexderivat
Med Dow Jones Industrial Average som kämpar runt 51 900 och behåller en negativ bias under 52 100 rekommenderar vi att derivathandlare fokuserar på kortfristiga säljoptioner (puts). Historiskt, när index inte lyckas bryta sin 50-dagars glidande medelpunkt under en period av penningpolitisk åtstramning, faller det ofta för att testa lägre stödnivåer. Att köpa säljoptioner med målnivåer 51 500 och 51 200 gör det möjligt att dra nytta av den nedåtriktade rörelsen samtidigt som man skyddar sig mot fortsatt aktiesvaghet.
Toppmötet mellan president Xi och president Trump på torsdag gör Boeing och Apple till intressanta mål för aktieoptionshandlare. Under tidigare USA–Kina-förhandlingar svängde Boeing-aktien ofta med mer än 6% under veckan med viktiga besked. För att positionera sig för denna binära händelse föredrar vi att köpa köpoptioner (calls) utanför pengarna i Boeing för att fånga en eventuell positiv bekräftelse av leveransplanen för 200 flygplan.
Strategier för råvaror och räntemarknaden
Råoljans nedgång till omkring 95 dollar ger ett mycket volatilt upplägg för energiderivat, särskilt med diplomatiska samtal vid FN:s generalförsamling. Historiskt har politisk optimism kring Iran tillfälligt pressat oljepriserna med 5% till 10% innan misslyckade samtal eller utbudsrealiteter utlöst en kraftig rekyl. Vi bör överväga att ta långa straddles i optioner på Brent eller West Texas Intermediate för att tjäna på de stora prisrörelser som väntas efter toppmötet.
Veckans preliminära PMI och data över varaktiga varor kommer att påverka räntefutures tydligt, samtidigt som Fed fortsatt fokuserar på stark konsumtion. Historiskt tenderar tjänste-PMI över 55 att konsekvent stödja en mer hökaktig hållning från centralbanker, vilket håller upplåningskostnaderna höga. Vi föreslår handel i kortfristiga Treasury-optioner för att positionera för högre räntor om onsdagens data visar att ekonomin fortfarande går för varmt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
