WTI förlängde nedgången för fjärde sessionen i rad på måndagen och handlades strax under 94,00 dollar i Europa, vilket lämnar det amerikanska riktmärket nästan 8% under förra veckans toppnivåer. Rörelsen följde uppgifter om att Saudiarabien ökade exporten i september, vilket bidrog till att dämpa utbudsoron trots störningar i East-West-pipeline, enligt CNBC med hänvisning till en JP Morgan-rapport.
Säkerhetsutvecklingen gav blandade signaler. Chefen för United States Central Command uppgav att transporterna genom Hormuzsundet nådde den högsta nivån på sex månader under de senaste två veckorna, stöttat av amerikanskt marint skydd och minsvepning. Ändå höll sig priserna nära 100-dollarsnivån när Iranstödda Huthistyrkor i Jemen genomförde robot- och drönarattacker mot Riyadh, samtidigt som USA och Iran utbytte hot och konflikten närmar sig sin sjunde månad. Saudiska myndigheter uppgav att attacker mot Yanbu och andra platser avvärjdes och rapporterade inga nya skador på oljeinfrastruktur.
Strategier för derivathandel i en volatil marknad
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för en återhämtning i oljepriset på kort sikt när West Texas Intermediate (WTI) ligger strax under 94 dollar. Även om starka saudiska exportvolymer nyligen har pressat priserna med nära 8%, talar de ihållande geopolitiska hoten i Mellanöstern för att den nedåtgående trenden snart tappar fart. För att dra nytta av detta bör fokus ligga på att sälja out-of-the-money-säljoptioner (puts) för att fånga höga premier, samtidigt som en säkerhetsmarginal etableras nära stödnivån vid 90 dollar.
Säkringsstrategier mot geopolitisk risk
Historiskt sett, när geopolitiska risker hotar centrala energikorridorer, brukar prisfall bli kortvariga och kraftiga rekyler uppåt är vanliga. Exempelvis väntas den globala oljeefterfrågan öka med över 1,2 miljoner fat per dag, samtidigt som den globala reservkapaciteten är starkt koncentrerad. Genom att använda bull put-spreadar kan vi skapa ett stabilt kassaflöde i den här högvolatilitetsmiljön, samtidigt som potentiella förluster begränsas.
Även om transporterna genom Hormuzsundet—som står för omkring 20% av världens dagliga flytande energiförsörjning—fortsätter under marint skydd, är risken för eskalering hög. Vi föreslår att komplettera portföljen med långa köpoptioner (calls) med lösenpris nära 98 dollar för att säkra mot plötsliga utbudsstörningar från drönar- eller robotattacker. Denna balanserade upplägg gör att vi gynnas av stabiliserade priser, samtidigt som vi behåller en kraftfull uppsida om de regionala spänningarna förvärras.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
