Baker Hughes rapporterade att antalet aktiva oljeriggar i USA uppgick till 452, jämfört med förväntningarna på 451. Uppdateringen innebär att utfallet låg 1 rigg över prognos.
USA:s skifferproduktion förblir motståndskraftig över förväntan
Den senaste riggräkningen från Baker Hughes landade på 452, marginellt över väntade 451. Även om detta pekar på en mycket disciplinerad hållning hos USA:s skifferproducenter jämfört med nivåerna över 500 som sågs i fjol, indikerar det att den inhemska produktionen fortsatt är anmärkningsvärt motståndskraftig. Derivathandlare bör tolka den lilla positiva avvikelsen som ett tecken på att utbudstrycket inte kommer att lätta lika snabbt som vissa baisseaktörer hoppats.
Handelsstrategi i en miljö med stabil produktion och trög global efterfrågan
Med West Texas Intermediate (WTI) som handlas kring 70 dollar per fat balanserar marknaden stabil amerikansk produktion mot en trög global efterfrågan. Exempelvis visade nyligen global tullstatistik att Kinas råoljeimport föll tydligt, ned med nära 7% i årstakt. Vi bedömer att denna makrobild sätter ett tydligt tak för oljepriserna och håller dem begränsade till mitten av 70-dollarnivån de kommande veckorna.
Givet detta snäva handelsintervall rekommenderar vi att optionshandlare fokuserar på strategier för premieinkasso, såsom iron condors eller kreditspridningar. För terminshandlare framstår blankning av uppgångar nära viktiga motståndsnivåer vid 74–75 dollar som ett upplägg med hög sannolikhet. Vi bör också bevaka den implicita volatiliteten i WTI-kontrakten, som fortsatt är relativt låg, vilket ger billig riskhedge via skyddande säljoptioner för den som sitter på långa positioner.
Historiskt, när riggantalet stabiliseras kring dessa flerårslägsta nivåer, tenderar oljepriserna att konsolidera snarare än att bryta ut. Handlare bör förbereda sig på en period av lågvolatil ”grind” i energikomplexet fram till oktober. Vi råder till fortsatt försiktiga positionsstorlekar när säsongen för raffinaderiernas underhåll börjar dämpa den inhemska efterfrågan på råolja.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
