USA-aktier steg efter att Federal Reserve levererade en räntehöjning på 25 punkter, samtidigt som volatiliteten sjönk och oljepriserna föll i den omedelbara efterdyningen. Marknadsreaktionen kom inom de första 24 handelstimmarna efter beskedet, där ränteosäkerheten ersattes av en tydligare penningpolitisk riktning.
Fokus riktas nu mot om septembertoppen i VIX redan kan vara satt efter tre veckor av relativt begränsad volatilitet. Utöver säsongsmönster bevakar handlare läget kring Hormuz och huruvida Saudiarabien kan återställa flöden genom East-West-ledningen; en stabilisering på båda fronterna skulle flytta uppmärksamheten tillbaka mot starka vinster och förutsättningarna för ett Q4-rally. Chris Beauchamp, chefsmarknadsanalytiker på IG, har varit på bolaget i fyra år och är en återkommande kommentator i finansiella medier, bland annat BBC och Sky News.
Lättnadsrally och marknadens reaktioner på Fed-beskedet
Vi ser nu en kraftig lättnadsvåg svepa över de finansiella marknaderna när Federal Reserves länge emotsedda räntebesked för september äntligen är avklarat. I veckor har oron inför uppdateringen av räntepolitiken tyngt aktier, men när osäkerheten nu har lösts upp har investerarnas riskaptit omedelbart återvänt. Derivathandlare bör notera att aktier rör sig uppåt samtidigt som volatilitetsmåtten redan börjar svalna.
Historiska volatilitetsmönster och tradingmöjligheter
Den här uppgången efter mötet stämmer väl med historiska mönster, eftersom september historiskt har varit årets mest volatila månad, där S&P 500 i snitt har tappat 1,2% sedan 1928. Nu när Cboe Volatility Index (VIX) sannolikt har nått sin säsongstopp väntar vi oss en gradvis stabilisering i tillgångspriserna under de kommande veckorna. Om de globala energiförsörjningslinjerna förblir lugna och oljepriserna fortsätter att stabiliseras kan marknaden åter rikta fokus mot starka fundamentala drivkrafter.
För derivathandlare innebär skiftet ett utmärkt tillfälle att ställa om från dyra defensiva skydd och positionera sig för ett klassiskt fjärdekvartalsrally. Vi bedömer att det kan vara effektivt att rikta in sig på köpoptioner på breda index eller använda strategier med volatilitetsspreadar när osäkerheten klingar av. Historiskt utgör årets sista tre månader det starkaste kvartalet för aktier, med en genomsnittlig avkastning för S&P 500 på över 4%.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
