Guld (XAU/USD) steg tillbaka över 4 300 dollar inför torsdagens Europahandel och låg kvar nära en sexveckorslägsta nivå som sattes dagen innan, samtidigt som USA-dollarn mattades efter att ha nått sin starkaste nivå sedan slutet av juli. Stöd från den mjukare dollarn dämpades av en hökaktig Federal Reserve-linje och fortsatta spänningar i Mellanöstern, faktorer som fortsatt präglar efterfrågan på säkra tillgångar. Fed röstade enhälligt för att höja räntan vid sitt septembermöte, den första höjningen sedan 2023, och räntebanan (dot plot) indikerade ytterligare en höjning i år; den amerikanska tioårsräntan låg nära 5,0-procentsnivån, i närheten av de högsta nivåerna sedan april 2007.
De geopolitiska utvecklingarna förblev rörliga: Iranstödda Huthistyrkor uppgav att saudiska flygplan genomfört mer än 450 attacker över Yemen den senaste veckan och hävdade att de skjutit ned ett saudiskt F-15 över Marib, medan Donald Trump sade att Iran vill nå en överenskommelse och att kriget kan närma sig sitt slut. Tekniskt behöll guldet en negativ bias under 4 315–4 320 dollar, med potentiella återhämtningsnivåer vid 4 404, 4 513 och 4 690; stödnivåer pekades ut vid 4 226, därefter 4 100 och 3 940,20. MACD förblev negativt, medan RSI låg runt 44.
Överväganden för derivathandel och teknisk utsikt
Vi föreslår att derivathandlare iakttar extrem försiktighet de kommande veckorna när guldet pendlar strax över 4 300 dollar. Med den amerikanska tioårsräntan kvar nära 5,0-procentsnivån lär den ökande alternativkostnaden för att hålla icke avkastande tillgångar begränsa omedelbara uppgångar. Historiskt har liknande högavkastningsmiljöer pressat ädelmetaller, vilket talar för att vi tills vidare fokuserar på kortsiktigt defensiva strategier.
Tekniskt behöver vi noggrant bevaka den viktiga motståndszonen mellan 4 315 och 4 320 dollar. Ett utbrott över detta område kan öppna för att vi siktar på köpoptioner mot 4 404 och 4 513 dollar. Omvänt, om det negativa MACD-momentumet får fortsätta, bör vi förbereda oss för en nedgång mot det närmaste stödet vid 4 226 dollar.
Geopolitisk volatilitet och långsiktig efterfrågan
Samtidigt driver ökade spänningar i Mellanöstern upp oljepriserna och stärker den säkra hamnen USA-dollarn. Under tidigare geopolitiska chocker, som 2022 och 2024, uppvisade guldet snabba och volatila svängningar innan en tydlig trend etablerades. Mot bakgrund av den väntade volatiliteten rekommenderar vi optionsstrategier som straddles för att dra nytta av kraftiga prisrörelser utan att ta en ensidig riktning.
Vi måste också beakta historiska köptrender, som visar att globala centralbanker köpte över 1 000 ton guld årligen under de senaste åren med hög inflation för att diversifiera sina reserver. Denna omfattande institutionella efterfrågan ger ett starkt historiskt golv som kan förhindra ett totalt prisras. Därför bör vi se eventuella nedgångar mot stödet vid 4 100 dollar som en mycket attraktiv ingångsnivå för mer långsiktigt positiva derivatpositioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
