Guld höll kvar blygsamma uppgångar men låg fortsatt under 4 350 dollar i asiatisk handel när USA-dollarn tog en paus efter att ha nått en tvåveckorshögsta. Marknaderna förblev försiktiga inför Federal Reserves räntebesked senare på onsdagen, där förväntningarna kretsar kring en höjning på 25 punkter efter mötet den 15–16 september. Fokus väntas skifta till uppdaterade prognoser, inklusive ”dot plot”, samt Fed-ordförande Kevin Warshs presskonferens för vägledning om den fortsatta policybanan – en nyckelfaktor för kortsiktiga rörelser i USD och riktningen för den icke räntebärande guldkursen.
Oljeledd inflationsrisk höll narrativet om fortsatt åtstramning vid liv efter att råoljan stigit till sin högsta nivå sedan den 20 maj, hjälpt av oro för störningar i utbudet från Mellanöstern. En global obligationsutförsäljning drev också upp den amerikanska tioårsräntan över 5 procent för första gången sedan 2023, till den högsta nivån sedan 2007. Saudiarabien utfärdade säkerhetsvarningar som omfattade områden inklusive Mecka och Jeddah efter Houthiattacker, samtidigt som USA:s Central Command uppgav att man omdirigerat 103 kommersiella fartyg under en blockad mot iransk sjöfart genom Hormuzsundet. Tekniskt visade guldet motståndskraft under sitt 50-dagars glidande medelvärde, och handlades över 50-procentsretracementen för juli–augusti, med negativ MACD och RSI strax under 50. Motstånd ligger nära 4 413 och 4 520 dollar, medan stöd ses kring 4 326, 4 280, 4 240, 4 116 och 3 959 dollar.
Överväganden kring derivatstrategi inför Fed-beskedet
Vi föreslår att derivathandlare går försiktigt fram i dag när Federal Reserve förbereder sig för att offentliggöra sitt senaste räntebesked. Historiskt utsätts guld för stark press när den amerikanska tioårsräntan stiger över 5 procent – en milstolpe vi nu återigen har nått. För att hantera denna omedelbara risk rekommenderar vi att använda långa straddle-strategier med optioner för att kunna dra nytta av kraftiga prisrörelser oavsett åt vilket håll marknaden bryter.
Även om stigande räntor och en stark dollar normalt tynger guld, ger pågående geopolitiska konflikter i Mellanöstern ett starkt säkerhetsnät. Data från tidigare energichocker visar att hot mot utbudet i Hormuzsundet snabbt kan driva upp både olje- och guldpriser. Om guldet lyckas hålla sig stabilt över nivån 4 326 dollar rekommenderar vi att köpa at-the-money-köpoptioner för att sikta på en rörelse mot nästa motstånd.
Tekniska signaler och handelshantering
Tekniskt sett avtar guldets uppåt momentum när Relative Strength Index faller strax under 50-nivån. Ett fall under det viktiga 50-dagars glidande medelvärdet vid 4 280 dollar kan utlösa en djupare nedgång mot 4 240 eller till och med 4 116 dollar. I detta baisseartade scenario föredrar vi att köpa säljoptioner eller sätta upp bear put-spreadar för att skydda befintliga långa positioner.
Å andra sidan kan tecken på en paus i räntehöjningarna från centralbanken utlösa en snabb rekyl upp mot 4 413 dollar. Vi rekommenderar att handlare förblir mycket flexibla och håller positionsstorlekarna små för att undvika att hamna på fel sida vid plötsliga policybesked.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
