USD/CAD steg för femte sessionen i rad på tisdagen och höll sig nära en tvåveckorshögsta, samtidigt som USA-dollarn fick stöd inför Federal Reserves räntebesked på onsdagen. En rekyl i oljepriset gav visst stöd åt den råvarukopplade kanadadollarn, vilket begränsade ytterligare uppgångar. Paret låg runt 1,3913, i stort sett oförändrat för dagen.
Marknaden har i stort sett helt prisat in en räntehöjning från Fed, samtidigt som konflikten i Mellanöstern adderar en energieffekt till inflationsutsikterna och försvårar arbetet med att få ned inflationen mot 2-procentsmålet. KPI-inflationen (total) låg på 3,4% i årstakt i augusti, medan PPI accelererade till 5,4%. Den amerikanska 10-årsräntan rörde sig över 5% och nådde sin högsta nivå sedan 2007, vilket gav ytterligare stöd åt dollarn när DXY handlades nära 99,60, nära en tvåveckorshögsta. WTI låg över 100 dollar per fat, kring nivåer som sågs senast den 21 maj, även om stödet till CAD motverkades av en starkare USA-dollar och Bank of Canadas mer stabila hållning, vilket fortsatt håller räntedifferensen till dollarns fördel. Bland tekniska nivåer nämndes motstånd i de lägre till mellersta 1,39-nivåerna och stöd vid 1,3825/30 samt 1,3730/60.
Tekniska och derivatbaserade handelsstrategier
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för en kortsiktig rekyl nedåt i USD/CAD när paret närmar sig den kritiska motståndszonen mellan 1,3913 och 1,3950. Genom att använda korta USD/CAD-säljoptioner (puts) kan vi dra nytta av detta tydliga tekniska tak, som stöds av 40- och 100-dagars glidande medelvärden. Om paret misslyckas med att bryta igenom räknar vi med en snabb tillbakagång mot det första stödområdet vid 1,3825.
Energimarknadens påverkan och volatilitetshandel
För att balansera affären bör vi även titta på energimarknaden där WTI-olja har rusat över 100 dollar per fat, en nivå som senast sågs i mitten av 2024. Eftersom Kanada är en stor oljeexportör kommer dessa höga priser på sikt att ge en tydlig medvind för kanadadollarn. Vi kan utnyttja denna eftersläpning genom att köpa längre CAD-köpoptioner (calls), i förväntan om att råvarustyrkan så småningom väger över den nuvarande dominansen från USA-dollarn.
Med Federal Reserve redo att höja räntan mot bakgrund av augustis KPI på 3,4% och PPI på 5,4% har obligationsräntorna stigit över 5% för första gången sedan finanskrisen 2007. Samtidigt är den implicita volatiliteten kraftigt förhöjd inför det kommande policybeskedet, vilket gör att vi föreslår att sälja out-of-the-money USD/CAD-strangles. Strategin gör det möjligt att inkassera höga premier samtidigt som portföljen skyddas mot plötsliga, kraftiga rörelser i endera riktningen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
