Nya Zeeländska dollarn återhämtade ungefär hälften av sin tidiga nedgång mot den amerikanska dollarn men var fortfarande 0,17 % lägre kring 0,5770 i europeisk handel på tisdagen, med NZD/USD noterad till 0,5769. Rörelsen kom samtidigt som greenbacken stärktes och marknaden lutade allt mer åt en räntehöjning från Federal Reserve vid onsdagens räntebesked. Dollarindex, DXY, var upp 0,15 % till omkring 99,62.
Ränteförväntningarna stramades åt efter att ING ändrat sin prognos till en Fed-höjning på 25 punkter i september, efter ordförande Kevin Warshs kommentarer i Jackson Hole och efterföljande statistik. Marknaden prissätter två och en halv ytterligare höjning utöver en i det närmaste ”given” rörelse den 16 september, även om ING:s prognoser pekar mot ett ”one and done”-scenario. Tekniskt låg NZD/USD kvar under 20-dagars EMA kring 0,5854 och under mittbandet i Fibonacci-zonen nära 0,5808, medan RSI låg runt 33. Motstånd ses vid 0,5808, därefter 0,5850–0,5854 och 0,5903; stöd finns vid 0,5765, därefter 0,5705 och 0,5628.
Derivatstrategier och volatilitet inför Fed-beskedet
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för ökad volatilitet när Federal Reserves räntebesked i morgon närmar sig. Med NZD/USD strax ovanför ett viktigt stöd vid 0,5765 och RSI nära 33 kan kortfristiga säljoptioner (puts) erbjuda ett upplägg med hög risk/reward om ett brott nedåt sker. Historiskt, när US Dollar Index (DXY) kliver över 99,60-nivån, hamnar kiwidollarn under kraftig nedåtpress, vilket gör nedsideskydd till en prioritet i våra portföljer.
Vägar efter Fed och handelstaktik
Även om marknaden fullt ut har prisat in en höjning på 25 punkter den 16 september, växer splittringen kring huruvida Fed fortsätter att strama åt under fjärde kvartalet. Om beslutsfattarna signalerar ett ”one and done”-förhållningssätt kan vi få en snabb short squeeze, vilket gör korta köpoptioner (calls) nära motståndet 0,5808 särskilt intressanta för kontrarianer. Historiskt, efter den sista räntehöjningen i en cykel, tenderar dollarn att tappa sin avkastningsdrivna momentum, vilket kan utlösa en skarp vändning i NZD/USD under de kommande veckorna.
För den som handlar terminer rekommenderar vi tajta stop-loss strax ovanför 20-dagars EMA vid 0,5854 för att hantera risken vid plötsliga spikar. Om paret etablerar sig under den omedelbara golvnivån 0,5765 väntar vi oss en snabb nedgång mot nästa större stödnivå vid 0,5705. Att använda bear put spreads kan bidra till att begränsa den initiala premiekostnaden, samtidigt som man positionerar sig för detta potentiella fall på 60 pips i takt med att den makroekonomiska bilden utvecklas.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
