USD/JPY steg till 154,87 på tisdagen när yenen försvagades för andra sessionen i rad, samtidigt som dollarn stärktes inför en brett förväntad räntehöjning från Federal Reserve senare i veckan. Högre oljepriser har ökat motvinden för yenen genom att lyfta Japans importnota och driva upp energirelaterade kostnader i en ekonomi som är beroende av importerade bränslen. Ändå ligger yenen kvar nära sju månaders högsta nivåer, stödd av förväntningar om en stramare penningpolitik från Bank of Japan, i kombination med avveckling av carry trades och tecken på kapitalrepatriering.
Bank of Japan väntas höja styrräntan till 1,25% på fredag, vilket skulle vara den högsta nivån sedan april 1995, samtidigt som marknaden söker vägledning om möjligheten till ytterligare en höjning före årsskiftet. I H4-diagrammet har USD/JPY rört sig i ett spann kring 154,13, med en nedgång till 153,23 och uppgång till 154,95; ett utbrott uppåt kan sikta mot 155,05, medan ett utbrott nedåt pekar mot 152,40. MACD visar signallinjen under noll men stigande, och H1-vyn visar en rörelse från 154,95 till 153,98 innan en ny push mot 155,05, varefter en rekyl till 153,70 kan förlängas till 152,40; Stochastic ligger under 80 och vänder ned mot 20.
Kortsiktig dollarstyrka och taktiska tradingmöjligheter
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för kortsiktig volatilitet uppåt i USD/JPY mot nivån 155,05. När den amerikanska dollarn stärks inför det kommande Fed-mötet kan köp av kortsiktiga köpoptioner (calls) eller inträde i tajta långa positioner erbjuda ett starkt taktiskt upplägg. Historiskt har liknande dollarrallyn inför möten ofta gett pålitliga, snabbt avkastande long-case inför större centralbanksbesked.
Detta uppåtriktade tryck på yenen drivs också av stigande energikostnader, där Japans handelsunderskott förvärras av höga globala oljepriser. Samtidigt bör man förbereda sig på en snabb omsvängning, då Bank of Japan väntas höja styrräntan till 1,25% nu på fredag – den högsta nivån sedan 1995. Japans inflation har envist legat över 2%, vilket gör räntehöjningen till ett viktigt verktyg för centralbanken.
Förväntad yenvändning och möjligheter i nedgångsaffärer
För att dra nytta av denna vändning rekommenderar vi att man skiftar till korta positioner eller köper säljoptioner (puts) när valutaparet når målet 155,05. Tekniska indikatorer som Stochastic-oscillatorn indikerar att den pågående uppgången är översträckt och att en vändning är sannolik. När Bank of Japan bekräftar räntehöjningen väntar vi oss en snabb nedgång mot stödnivån 153,70.
Ett brott ned under detta första mål kan utlösa en bredare avveckling av yen-carry trades, i linje med de dramatiska marknadsrörelser som sågs 2024. I detta negativa scenario råder vi handlare att sikta på nästa stödnivå vid 152,40. Att använda glidande stoppar (trailing stops) i dessa korta positioner kan bidra till att skydda vinster när japanska investerare fortsätter att föra hem kapital.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
