Marknaderna riktar nu blicken mot Kanadas KPI-utfall för augusti efter att amerikansk inflationsstatistik kom in i linje med förväntningarna och gav begränsade reaktioner på valutamarknaden. Bakgrunden är fortsatt amerikanskt pristryck inför Fed:s räntebesked på onsdag, samtidigt som en starkare JPY har sammanfallit med en mjukare CHF mot USD när carryflöden skiftar. USD/CAD tickade upp i asiatisk handel och handlades kring 1,3880 (R1). Paret bedöms vara sidledes men med en fortsatt positiv underton; ett tydligt utbrott kan öppna för 1,3990 (R2), medan ett fall under 1,3730 (S1) skulle peka mot 1,3550 (S2).
Oljepriset återhämtade sig i Asien efter fredagens nedgång, sedan nya attacker mot saudisk energiinfrastruktur och angrepp nära Hormuzsundet åter väckt oro för utbudet. WTI steg 7–8 % förra veckan och testade 98,50 (R1). Tekniskt kvarstår en positiv bild så länge upptrenden håller, med uppsidemål vid 103,65 (R2) och nedsidenivåer vid 93,30 (S1) följt av 88,60 (S2). Veckans agenda omfattar svensk KPI, ECB-talare, kinesisk statistik och RBA:s Hauser, följt av brittisk jobbrapport, Tysklands ZEW, japanska maskinorder och handel, brittisk KPI, amerikansk detaljhandel, Bank of Canadas redogörelse för överläggningarna samt Fed-beskedet. Därefter följer Nya Zeelands BNP, eurozonens HIKP, räntebesked från BoE och CNB, kanadensiskt PPI och företagsbarometer, amerikanska Philly Fed och nya arbetslöshetsansökningar, och sedan Nya Zeelands handel, japansk KPI och BoJ, brittisk detaljhandel samt amerikansk industriproduktion.
Volatilitet i kanadadollarn och strategier för derivathandel
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig på ökad volatilitet i kanadadollarn när Kanada publicerar KPI för augusti senare i veckan. Om inflationen tar fart räknar vi med att Loonien stärks, men en inbromsning kan lätt pressa USD/CAD över det nuvarande motståndet vid 1,3880. Historiskt har oväntade KPI-utfall utlöst snabba rörelser på cirka 100 pips i paret, vilket gör kortsiktiga straddle-optioner till en attraktiv strategi för att fånga plötsliga svängningar.
Med WTI som testar motståndet vid 98,50 till följd av eskalerande spänningar i Mellanöstern rekommenderar vi en fortsatt positiv bias i energiderivat. Handlare bör överväga att köpa köpoptioner eller behålla långa terminspositioner så länge råvaran håller sig över stödet vid 93,30. Geopolitiska störningar i sjöfartskorridorer har historiskt drivit oljepriset upp 8–10 % på några dagar, vilket snabbt kan lyfta WTI mot nästa mål vid 103,65.
Centralbanksbesked och omedelbara tekniska upplägg
Vi går också in i en avgörande vecka med centralbanksbesked, med Federal Reserve och Bank of Japan i fokus när de ska fatta beslut om räntan. Denna ränteavvikelse skapar gynnsamma möjligheter i ränteswappar och valutaterminer, särskilt som schweizerfrancen fortsätter att försvagas när carrypositioner omdirigeras. Vi rekommenderar att handlare noga följer Bank of Canadas redogörelse för överläggningarna på onsdag för att bedöma den framtida räntebanan och justera CAD-positioner därefter.
För de närmaste tekniska uppläggen bör vi bevaka dagsgrafen i USD/CAD för ett tydligt utbrott över 1,3880, vilket skulle signalera ett starkt köpläge mot 1,3990. Om Kanadas inflation däremot kyls av markant kan ett brott under stödet vid 1,3730 öppna för en nedgång mot 1,3550. Stram riskhantering med tajta stop-lossar rekommenderas denna vecka givet den exceptionellt tunga makroagendan.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
